2年期、5年期、10年期以及30年期国债期货价格分别变动+0.09%、+0.217%、+0.248%、+0.601%
　　可交割券方面，目前活跃合约为2609合约，2年期国债期货CTD券为260006.IB，对应净基差0.081，IRR1.13%；5年期国债期货CTD券为250020.IB，对应净基差0.056，IRR1.24%；10年期国债期货CTD券为260007.IB，对应净基差0.062，IRR1.21%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，对应净基差0.114，IRR1.08%
　　目前各期限CTD券IRR分位数分别为10.3%、22.7%、23.9%、30.2%（统计近252个交易日）
　　关键期现1年期、2年期、5年期和10年期国债收益率本周变动-3bps、-5.7bps、-4.3bps和-1.5bps
　　公开市场操作方面，本周央行净投放8238亿元。
　　市场表现：30年期国债走势相对震荡，周初曾出现小幅上行，但在周尾配置盘介入下转为下行，显示长端交投偏谨慎，但在高资金成本环境下机构仍采取防守策略。
　　宏观方面：5月社会融资规模当月值为20,264亿元（初值20,293亿元）。社融增量符合市场预期，并未出现超预期的大幅扩张，这意味着实体融资需求尚未全面爆发，银行体系资金淤积情况未根本改变，充裕的流动性继续向债券市场溢出。
　　货币供应端：6月15日开展6,000亿元183天期买断式逆回购，有效补充了跨季及半年末的中长期流动性。全周来看，央行公开市场实现大幅净投放，银行间资金面紧张势头明显缓和。DR001加权平均利率下行至1.42%-1.43%附近，DR007下行至1.46%位置，资金价格的回落直接带动了短端债券收益率的下行。
　　操作建议：央行在陆家嘴论坛讲话提振市场信心，推升债券价格。预计短期内利率债收益率将维持低位震荡。30年期等超长债受制于供给压力及机构防守思路，波动可能加大。长期预期利率存在走高可能，可逢高布置空单。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期（观点供参考）