宏观：6月FOMC释放偏鹰信号，科创领涨支撑A股修复
　　海外方面，美联储维持利率在3.50%-3.75%不变，但整体信号偏鹰。点阵图显示，近半数官员预计年内仍需加息，声明也删除此前暗示降息的表述，显示政策重心从“增长放缓”转向“通胀再抬头”。Warsh首次主持会议且未提交个人点阵图，并启动对通胀、沟通、数据和就业等政策框架的审查，释放出重塑Fed反应函数的信号。美国5月零售销售环比增长0.9%，高于预期的0.5%，同比增长6.9%，显示消费仍有韧性。结构上，汽油站、汽车和线上零售表现较强，核心零售环比增长0.7%，说明需求并非完全由油价推升；但餐饮服务环比小幅回落，反映服务消费和低收入群体仍有压力。美伊协议进展快于预期，原定周五在瑞士签署的临时协议已提前以电子方式完成签署，周五会议将转为线下确认及后续技术谈判。市场交易偏鹰的fomc，年内加息预期回升，10Y美债利率回升至4.49%，美股收跌超1%，美元指数重回100，金银铜再度承压调整。后续重点关注美伊协议执行与霍尔木兹通行恢复情况、油价能否持续回落、美国通胀数据对Fed鹰派定价的验证。
　　国内方面，A股周三震荡收涨、结构分化，上证指数站上4100关口，双创板块继续领涨，两市成交额小幅放量至3.11万亿元，超3700只个股收跌，赚钱效应持续降温。短期看，随着海外地缘变量边际清晰，市场风险偏好仍处阶段性修复窗口，但指数在4100点附近面临一定兑现压力，后续需关注量能持续性、科技主线能否扩散，以及海外分母端风险扰动。中长期看，盈利底部改善、政策支撑和AI产业周期尚未逆转，指数上行趋势仍未被破坏。2026年陆家嘴论坛召开，主线为金融开放与资本市场改革提速：央行推出优化利率调控、境外央行回购、离岸人民币外汇交易等六项政策，强化上海国际金融中心功能。证监会则聚焦投融资改革、科创支持和中国资产配置便利化，释放继续完善资本市场制度、服务新质生产力的信号。