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>> 建信期货-金融期货周报-260612
上传日期:   2026/6/12 大小:   5464KB
格式:   pdf  共18页 来源:   建信期货
评级:   -- 作者:   何卓乔,黄雯昕,聂嘉怡
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国债期货市场
  (1)一周市场总结:
  资金面收紧压制债市。周一银行间资金面收紧势头加剧,债市情绪走弱,国债期货全线下跌,周二出口数据大超预期但对债市影响有效,市场情绪仍主要受资金面收敛压制,债基赎回明显,周三公布的物价数据符合预期、影响有限,资金面略有好转,但市场情绪仍不稳,国债期货午后明显走弱,周四银行间资金加剧收敛,叠加赎回压力,市场情绪仍不稳,国债期货全线下跌。
  (2)策略表现:
  期现策略:本周期货表现弱于现券,IRR多数收窄、基差走阔。
  IRR策略:目前不存在正套空间。
  基差策略:情绪偏强背景下基差或延续收敛。目前多数品种基差处于历史偏高水平,且当前市场情绪较强,或推动基差进一步收敛。
  跨期策略:当前12合约流动性不佳,不建议参与跨期策略。06合约即将到期,12合约流动性不佳,不建议参与跨期策略。
  跨品种策略:建议关注做平策略。资产荒背景下利差压缩动力仍存,关注空短端多长端的做平策略。
 
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