锂电：碳酸锂涨价，宁德时代拟交付首批钠电储能系统。截至2026年6月12日，根据SMM，电池级碳酸锂/电池级氢氧化锂/工业级碳酸锂市场均价17.05/15.65/16.65万元/吨，周度上涨4.60%/4.33%/4.55%；磷酸铁锂(动力型)/（低端储能型）/锂（中高端储能型）持续上涨，报价6.01/5.86 /6.01万元每吨，周度上涨3.30%/3.21%/3.68%。6月4日，在工信部新闻宣传中心主办的钠离子电池储能产业技术与应用调研活动上，宁德时代表示今年9月公司将向客户交付首批钠离子电池储能系统，全年实现GWh级出货。同时，宁德时代钠离子电池专用产线已经建成投产，实现钠电与现有锂电产品同尺寸兼容。
　　电力设备：云南500千伏隆阳变扩建工程核准获批。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过渡到“适度超前”建设，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即。电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。
　　燃机：国内自主燃机持续出海。AI用电拉动下，全球燃机需求持续，国产燃机自主可控能力不断加强。产业链扩产、各环节订单上行，国内自主燃机出海加速等逻辑将继续演绎：相关公司：东方电气、杰瑞股份、应流股份、万泽股份、隆达股份、联德股份、豪迈科技、中国动力。
　　风电：能源冲击背景下，全球海上风电项目建设有望加快。GWEC发布的《2026全球海上风电报告》指出各国家和地区应加快海上风电项目的开发与建设，以增强经济体抵御未来能源危机冲击的能力。GWEC预计，2026—2030年期间全球海上风电市场CAGR将达到24%，2026—2030年CAGR为13%，2026-2035中国海上风电新增装机总量预计为153GW。全球海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份。
　　商业航天：火箭子级分离新方式，海南推进商业航天产业建设。本周，采用全新子级分离方式的朱雀二号改进型遥六运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，将搭载的垣信首颗手机直连试验星——千帆DTC01星和中国移动02星顺利送入预定轨道。海南省人民政府办公厅印发《海南省“十五五”高新技术产业发展规划》，规划指出，到2030年商业航天产业营收力争达到500亿元。我们看好商业航天卫星相关产业链及零部件供应商，相关标的：起帆电缆（商业航天卫星线缆制造商）、震裕科技（商业航天卫星制造）、明阳智能（子公司德华芯片为卫星提供能源解决方案）、航天电器、中国卫星、中国卫通等。
　　光储：国内大储招标市场持续火热。根据寻熵研究院的追踪统计，2026年5月国内储能市场共计完成了15.7GW/53.5GWh采招订单，其中储能系统和含设备的EPC总承包规模合计15.5GW/39.2GWh，另有14GWh储能电芯集采和288MWh直流侧订单落地。山西、宁夏、新疆（含兵团）完成的采招规模位列全国前三。而在华能和中能建分别针对储能系统和电芯的集采中，各有一个标段明确要求使用大容量电芯，规格要求分别为450~700Ah和≥500Ah，规模分别为1GWh和2GWh，500+Ah大容量储能电芯需求正在快速放量。价格方面，5月国内2小时储能系统报价区间为0.516-0.981元/Wh，平均报价为0.654元/Wh，环比微涨0.6%；4小时储能系统报价区间0.497-0.532元/Wh，平均报价0.516元/Wh，环比微降0.8%，下降趋势开始收窄。政策完善带动储能电站盈利模型成立，持续看好储能赛道景气度，推荐关注品牌技术渠道优势兼备、订单优质盈利领先的头部企业：阳光电源、德业股份、上能电气、艾罗能源、固德威、智光电气。
　　风险提示：政策力度不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期、原材料价格变动的风险。