近期重要事件与核心观点：
　　光伏：蓝箭航天与SpaceX共振，持续关注太空光伏主线。6月9日，据Spacelive，蓝箭航天朱雀2号E在酒泉成功发射，发射频率大幅提升。6月11日，长征五号成功发射，至此，国内6月已有5次发射，较2025年6月全月的3次实现大幅提升。此外，朱雀3号也有望近期发射，第二次冲刺可回收。我国可复用火箭技术突破在望，低轨运力有望大幅提升，带动卫星产业链爆发。
　　海外方面，6月12日，SpaceX上市，发行当日股价上涨19.22%，收盘市值2.1万亿美元。2026H2星舰V3将正式启动复用，部署星链V3卫星，单星通信能力较V2 mini卫星大幅提升。2028年起星舰将开始布局算力卫星，对应算力100kW/吨，太空算力预期进一步增强。我们认为，商业航天正在迎来国内外催化共振，建议关注太阳翼供应链电科蓝天、钧达股份、明阳智能、东方日升、上海港湾；光伏设备迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、奥特维、晶盛机电、连城数控、高测股份、宇晶股份；太阳翼辅材聚和材料。
　　风电：“十五五”国内海风装机预期有望上调，关注风电板块机会。
　　海风方面，各省“十五五”规划逐步落地。海南省、浙江省分别规划“十五五”期间新增14.7GW、25GW海风装机，辽宁省规划启动13.1GW项目。我们认为，各省规划相较于3月13日发布的全国“十五五”规划中的全国新增53GW更为积极，国内海风装机预期有望上调。欧洲方面，法国AO9+10、英国AR8均有望年内落地，欧洲海风订单有望加速落地，中欧海风共振持续。建议关注大金重工、天顺风能、海力风电、东方电缆、亨通光电、中天科技。
　　陆风方面，2026年1-4月国内风电并网21.26GW，在2025年“531抢装”的高基数下，同比增长5%。根据我们统计，2026年1-4月国内陆风风机招标量37.25GW，同比下降4%；4月5-7MW风机中标均价1713元/kW（剔除塔筒），招标量价维持高位。我们认为，在中东冲突带来的全球能源危机下，以及国内“算电协同”政策支持下，“十五五”国内风电装机有望维持高景气。建议关注金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能、德力佳、新强联、日月股份、金雷股份。
　　储能：首单储能机构间REITs成功挂牌，开启资产证券化新范式。据储能与电力市场公众号，2026年6月9日，“财通资管-阿特斯持有型不动产资产支持专项计划（碳中和）”在上交所成功挂牌，系全国首单以电网侧独立储能电站为底层资产的机构间REITs，底层资产为甘肃酒泉肃州区200MW/800MWh独立储能电站。我们认为，该项目不仅是金融工具与新型基础设施的创新融合，更标志着储能资产证券化迎来里程碑式突破，为行业构建“投资-建设-运营-盘活-再投资”的良性资本循环提供了可复制的实践样本。通过盘活存量优质资产提升资金周转效率，有效优化企业资本结构，同时为储能电站的市场化退出提供了标准化路径，有望吸引更多社会资本参与储能投资，加速新型电力系统建设与能源结构转型。
　　美国国防部CMC清单大幅扩容，科技产业限制显著升级：据储能与电力市场公众号，2026年6月8日，美国国防部更新“中国军工企业清单”（CMC清单），将80家母公司、共计188个中国实体列入其中。本次清单覆盖领域由传统的军工、通信基建大幅拓宽至电动汽车、人工智能、动力电池、光伏、机器人及半导体等战略性新兴产业，比亚迪、蔚来、阿里巴巴、百度、药明康德等龙头企业均在列。我们认为，此次清单调整反映出美方正通过“泛国家安全化”手段，系统性加强对中国战略科技产业的遏制，相关产业链的全球化布局与供应链安全将面临更严峻挑战。我们持续看好以欧洲/澳大利亚/新兴市场为代表的海外储能需求增长，以及国内独立储能的发展。标的层面，建议关注阳光电源、海博思创、亿纬锂能、艾罗能源、德业股份、固德威、盛弘股份。
　　锂电：电池系统竞争焦点转向BMS，其产业核心地位正被重塑。据高工锂电公众号，随着快充、大电芯及储能资产化趋势演进，BMS已从单一保护组件跃升为决定系统效率与安全的核心枢纽。动力侧，800V高压与5C快充普及要求BMS深度参与整车热管理协同；储能侧，500Ah+大电芯量产对一致性管理与热失控管控提出严苛要求，主动均衡与边缘计算成为降本增效关键。我们认为，AI预警技术的落地将推动BMS向主动运维进化，率先掌握多场景能量管理平台化能力的企业将构筑显著壁垒。建议关注：宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、科陆电子等。
　　新能源重卡渗透率突破30%，600度电+快充/换电成新门槛。据高工锂电公众号，2026年4月新能源重卡销量约2.79万辆，同比增长约76%，渗透率首次突破30%。补能结构上，充电重卡占比超七成，纯电路线占据主流。业内预计2026年新能源重卡销量约30万辆，渗透率约35%。随着应用场景向300-500公里运距延伸，600-650度电车型占比预计将提升至20%以上（2026-2027年）。电池企业竞争焦点已从单纯提升带电量转向快充、换电标准化、长循环寿命及场景化适配能力的综合比拼。我们认为，此次渗透率跨越30%临界点标志着电动重卡在高频、固定线路场景中已通过运营