一、2026 Force大会前瞻：模型升级、Agent和商业化
　　2026火山引擎Force大会定于6月23-24日举办，议程覆盖新品发布、技术论坛与开发者分论坛，核心观察方向为模型迭代、Agent落地、行业应用及商业化表现。豆包、Seed 2.0有望迎来能力升级，重点强化复杂任务处理、长链路执行与多模态能力；Seedance 2.0作为顶尖视频生成模型，新版本迭代也是本次大会重要看点。AICoding、TRAE等产品推动火山引擎从模型API向应用开发平台转型，同时行业重点关注token消耗量与MaaS营收两大商业化指标，其MaaS全年营收目标上调至150亿元，商业化扩张节奏激进。
　　二、字节AI回顾：从模型家族焕新推进到Agent工程化和行业落地
　　回顾往届Force大会，2025年春季大会完成豆包产品矩阵亮相，正式将AICoding、Agent推向企业与开发者市场；冬季大会进一步聚焦Agent工程化、实操应用与多行业场景拓展。字节已搭建起豆包、Seedance、扣子、火山方舟、TRAE等完整AI产品矩阵，发展路径呈现从基础模型落地、规模调用，逐步走向商业化验证的特征，2026年成为AI应用落地的关键验证期。
　　三、AI应用落地加速：内容生产（漫剧）与生活场景（打车）率先突破
　　1）漫剧Agent实现从单一AI工具向多Agent工业化生产升级，火山剧创依托多Agent完成剧本解析、分镜生成、成片制作等全流程协同，叠加Seedance 2.0开放API，大幅提升漫剧生产效率、降低制作成本，推动行业走向规模化商业落地。AI漫剧迎来发展黄金期，2026年市场规模预计突破220亿，字节凭借模型+工具+ IP +流量全栈生态稳居赛道龙头，抖音开放海量番茄网文IP、红果短剧坐拥庞大用户体量，形成完善的流量与变现体系。
　　2）AI打车Agent成为生活场景落地标杆，豆包联合曹操出行实现对话式叫车、智能车控等全流程服务闭环，标志着Agent从内容创作、信息交互延伸至真实交易服务领域，未来还有望对接自动驾驶场景，商业化示范价值突出。
　　投资建议
　　相关标的：
　　1）算力：寒武纪、东阳光、润泽科技、润建股份、神州数码、大位科技、东方国信等
　　2）应用：曹操出行、德才股份、汉得信息等
　　国内算力：寒武纪、海光信息、东阳光、摩尔线程、天数智芯、壁仞科技、利通电子、协创数据、京基智能、浪潮信息、利扬芯片、禾盛新材、沐曦股份、华勤技术、杰华特、中国长城、晶科科技、罗曼股份、网宿科技、盈峰环境、芯原股份、华丰科技、晶科科技、亿田智能、豫能控股、星环科技、鸿日达、盛视科技、首都在线、神州数码、百度集团、中芯国际、华虹半导体、中科曙光、润泽科技、大位科技、润建股份、奥飞数据、云赛智联、瑞晟智能、科华数据、潍柴重机、金山云、欧陆通、杰创智能、奥尼电子。
　　风险提示
　　行业竞争加剧的风险；技术研发进度不及预期的风险；特定行业下游资本开支周期性波动的风险。