当前（2026年6月11日）中银多策略行业配置系统仓位：基础化工（ 10.8% ）、消费者服务（ 10.3% ）、银行（ 10.3% ）、有色金属（10.1%）、食品饮料（9.6%）、建材（6.9%）、电子（5.5%）、机械（4.2%）、国防军工（4.0%）、综合（3.9%）、钢铁（3.9%）、电力设备及新能源（3.7%）、非银行金融（3.7%）、家电（3.4%）、石油石化（3.3%）、煤炭（3.2%）、交通运输（3.1%）。
　　市场表现回顾：中信一级行业平均周收益率-3.2%，近1月平均收益率8.6%。本周收益率表现最好的三个行业是银行（3.8%）、基础化工（0.7%）、家电（0.4%）。收益率表现最差的三个行业是电力设备及新能源（-7.3%）、计算机（-7.1%）、煤炭（-6.5%）。
　　模型表现：本周行业轮动复合策略获得累计收益-2.5%，中信一级行业等权基准收益-3.1%，对应超额收益0.7%。今年以来，行业轮动复合策略获得累计收益-0.8%，中信一级行业等权基准收益-5.4%，对应超额收益4.6%。今年以来各单策略超额如下：
　　S1行业盈利景气度追踪策略（周度）较基准超额收益为1.0%
　　S2隐含情绪动量策略（周度）超额收益为4.3%
　　S3宏观风格行业轮动策略（月度）超额收益为12.0%
　　S4中长期困境反转策略（月度）超额收益为-1.7%
　　S5传统多因子打分策略（季度）超额收益为8.8%
　　单策略权重：目前单策略权重最高的策略为S5传统多因子打分策略，对应权重21.0%，权重最低的策略为S1行业盈利景气度追踪策略，对应权重19.4%。其余策略权重信息请见报告正文。
　　调仓动向：本周复合策略加仓消费、金融、上游周期板块，减仓中游周期、中游非周期板块。
　　风险预警：观察各中信一级行业滚动6年稳健PB分位数结果可知，本周电子、机械、通信、煤炭行业当前PB估值高于过去6年PB估值（剔除极端值）的95%分位点，触发高估值预警。
　　风险提示：本报告所涉及的策略模型均基于公开资料、历史数据构建，相关结论仅供参考。金融市场具有高度不确定性，市场价格受多种不可控因素影响，存在模型失效的可能，敬请投资者注意风险，谨慎决策