锂电：碳酸锂价格持续下降，储能订单集中落地。截至2026年6月5日，根据SMM报价，碳酸锂（电池级）/氢氧化锂/碳酸锂（工业级）市场价分别为16.30/15.00/15.93万元/吨，周度分别下跌8.17%/8.26%/8.48%；根据维科网，6月3日上海SNEC国际光伏储能展集中释放储能签约成果，赣锋锂电、亿纬动力、蜂巢能源等五家电池企业合计斩获70GWh储能电池系统订单。
　　电力设备：农村电网有望加速，万国数据GW级绿电直连落地。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过渡到“适度超前”建设，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即。电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、国电南瑞、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。
　　燃机：国内自主燃机持续出海。AI用电拉动下，全球燃机需求可持续性较强。产业链扩产、各环节订单上行，国内自主燃机出海加速等逻辑将继续演绎，相关公司：东方电气、杰瑞股份、应流股份、万泽股份、隆达股份、联德股份、豪迈科技、中国动力。
　　风电：国家政策指导绿电直连发展，人工智能与能源双向赋能。国家发展改革委、国家能源局联合执导，绿电直连项目年自发自用电量占总可用发电量的比例不低于60%，占总用电量的比例不低于30%、2030年前不低于35%。国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部、国家数据局联合印发，到2030年，人工智能算力设施的清洁能源供给保障能力、能源领域人工智能专用技术研发和应用达到世界领先水平。欧洲海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份。
　　商业航天：全新大运力火箭载星入轨，太空算力产业接连布局，卫星产业需求提升。本周，千帆星座接连完成三次发射任务，千帆卫星数量增至200颗，负责发射任务的长征十二号乙运载火箭是我国全新且运力最强的单芯级商业火箭。据FortuneBusiness Insights报告，预计全球天基边缘计算市场2034年规模为3450.4亿美元，CAGR为8.26%。我们看好商业航天卫星相关产业链及零部件供应商，相关标的：起帆电缆（商业航天卫星线缆制造商）、震裕科技（商业航天卫星制造）、明阳智能（子公司德华芯片为卫星提供能源解决方案）、航天电器、中国卫星、中国卫通等。
　　光储：国内大储行业生态有望加速改善。近日，由厦门市政府与宁德时代共建的厦门实证储能科技研究院正式启动。该研究院总占地150亩、总投资约30亿人民币，是目前全球规模最大、检测能力最完整的储能系统全场景一站式检测与实证平台，研究院面向全球储能行业开放，定位为行业共享的基础设施，标志着储能行业告别“非实证”的不确定性，正式迈入“实证型时代”。当前储能电站规模迅速迈入“吉瓦级”，对于验证体系提出了新的考题。实证研究院将行业质量标准从零件层面上移到整站层面，把验证节点从投运之后前移到交付之前，主动在实验室里创造最恶劣的工况，全方位拷问从系统到整站的可靠性，终结电网与业主对储能设备不确定性的焦虑。国内储能有望告别过去鱼龙混杂、低质发展的不良阶段，在需求快速放量的同时对于产业链整体产品质量也将更加严格，提振储能赛道景气度，推荐关注品牌技术渠道优势兼备、订单优质盈利领先的头部企业：阳光电源、德业股份、上能电气、艾罗能源、固德威。
　　风险提示：政策力度不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期、原材料价格变动的风险。