行业要闻
　　（1）华为发表半导体韬定律；
　　（2）Anthropic官宣已秘密递交IPO申请；
　　（3）谷歌母公司Alphabet宣布将股权融资规模从800亿美元增至847.5亿美元。
　　行业数据
　　2026年4月计算机工业生产者出厂价格指数（PPI）环比提升1.2%，同比提升2.2%。2026年一季度，我国软件业业务收入34920.00亿元，同比增长11.6%；软件业利润总额3894.00亿元，同比增长1.0%；软件业业务出口156.00亿美元，同比增长12.7%。
　　公司公告
　　（1）概伦电子：发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（上会稿）；
　　（2）并行科技：发布购买资产的公告。
　　行情回顾
　　5月1日至5月31日，申万计算机行业下跌7.10%，申万计算三级子行业全部下跌（沪深3001.76%＞垂直应用软件-5.21%＞其他计算机设备-5.67%＞横向通用软件-6.65%＞IT服务Ⅲ-8.32%＞安防设备-11.71%）。
　　本月策略
　　AI算力方面，继北美四大云服务厂商多数上调2026年度资本开支预期后，国内腾讯、阿里等互联网大厂亦同步加码AI领域资本开支计划，全球AI算力需求高增长趋势得到持续验证。国家发展改革委近期明确指导国产大模型加快适配国产算力芯片，从顶层设计推动AI产业链协同，强化产业自主可控能力，国产算力产业链有望迎来规模化放量阶段。算力租赁及IDC厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。AI大模型方面，随着智能体应用的持续火热，模型调用量迎来大幅增长。随着国产大模型能力持续提升，其在各类应用场景的落地节奏有望进一步提速，推动人工智能产业商业化进程加速。AI应用方面，OpenClaw、Hermes Agent等海外开源智能体项目依旧维持较高热度，国内厂商亦密集推出相关产品。近期DeepSeek下调主力模型API定价，有望拉动应用端市场需求，进一步加快智能体等应用渗透节奏。腾讯2026AI产业应用大会将于6月5日在北京举办，该会议作为公司重磅产品发布载体，预计落地多款全新智能体产品，有望对AI应用端形成催化。
　　综上，我们维持计算机行业“中性”评级，维持三六零（601360）、虹软科技（688088）“增持”评级。
　　风险提示
　　宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；供应链波动加大的风险；AI技术迭代速度不及预期的风险；AI应用落地效果不及预期的风险。