上周各期权隐波震荡回落，周二盘中标的指数的大幅下行带动波动率出现明显拉升，但其后随着指数的企稳隐含波动率出现大幅回落，当前6月IO、HO及MO期权平值隐波均值分别在16.34%、16.2%和23.14%左右，但与过去30日历史波动率相比分别溢价1.01个百分点、1个百分点和0.23个百分点，溢价水平整体相对合理。
　　尽管周五美国超预期的非农就业数据致全球风险资产出现明显回落，但其对应VIX指数期货上行相对克制，且考虑到目前标的短期波动率持续处于中期波动率下方，技术上看波动率持续上行难度大，后期仍需关注隐波冲高后快速回落可能。
　　 MO看涨看跌隐波差值有逆势回升迹象，显示市场并未因指数的回落而显得恐慌，预计指数下方空间整体不大。
　　持仓量变动趋势上观察，行权价8600点、8800点及9000点处6月MO看涨期权持仓均高达一万余手，明显高于其余合约持仓，显示短期中证1000指数在该区域之上或存较大压力，下方8000点处看跌合约持仓亦达一万余手，短期该区域之下预计有强支撑。
　　策略上，短期关注隐波冲高后再度做空波动率机会；股指期货多单投资者仍建议择机备兑增收为主；同时可考虑在市场回落过程中择机布局行权价7900点以下的MO看跌期权卖方头寸以做战略性多头配置。