核心观点
　　行业行情回顾:非半导体领域，本周面板、被动元件、电子化学品、LED、其他电子、光学元件上涨。品牌消费电子、PCB、消费电子零部件下跌。本周电子(SW)指数下跌0.82%。本周面板板块上涨15.6%，被动元件板块上涨9.68%，电子化学品上涨4.94%，LED板块上涨4.57%，其他电子上涨1.3%,光学元件上涨0.45%。本周品牌消费电子跌3.48%，PCB板块下跌2.350%6，消费电子零部件下跌1.44%。面板受涨价预期和玻璃基板催化。被动元件板块MLCC受海外AⅠ服务器对其用量高增长的预期催化。个股方面，本周涨幅前五的有麦捷科技、美凯迪、钧崴电子、华特气体、国瓷材料，集中在显示面板、被动元件、特种气体等。本周跌幅靠前的是利通电子、朗特智能、东田微、光智科技、强达电路。
　　面板:本周面板板块上涨15.6%。两大龙头公司京东方、TCL科技均大幅上涨，带动板块上行。京东方A发布限制性股票激励计划。TCL科技发布员工持股计划，同时发布购买资产公告。行业层面，显示面板涨价带动行业预期向好。市场对玻璃基板的关注度较高。京东方5月21公告，公司和康宁战略合作布局玻璃基封装载板，未来有望切入先进封装供应链。
　　被动元件:本周被动元件板块上涨9.68%。AI服务器对MLCC的需求大幅增长，MLCC板块高端产品供不应求。被动元件行情向锂电解电容、薄膜电容产业链扩散。江海股份、法拉电子等表现较好。
　　电子化学品:本周电子化学品上涨4.94%。主要系国瓷材料、鼎龙股份、南大光电、兴福电子、飞凯材料、华特气体等带动。国瓷材料是国产电子陶瓷材料龙头，属于被动元件MLCC产业链标的。卡塔尔34%全球氦气产能因地缘事故停产至2027年，中国氦气市场价格大涨。日本关东电化、中央硝子受国内钨原料出口管控停产，中国进口六氟化钨价格大幅上涨，特种气体受催化。
　　LED:本周LED板块上涨4.57%。LED板块受涨价催化。据行家说Display统计，在终端需求并未同步走强的背景下，截至6月5日，累计已有约90家产业链企业发布调价函。近期，利亚德、TCL商用显示、强力巨彩、皇家显示、宇视、京东方晶芯等宣布涨价。
　　消费电子:本周品牌消费电子跌3.48%。消费电子受存储涨价的压制，板块缺少上行催化剂。
　　投资建议∶受益AI服务器需求高增长，被动元件MLCC赛道景气度较高，海外MLCC龙头村田、三星电机有涨价预期，建议关注国产MLCC龙头企业。AI芯片对高端PCB需求有望持续放量，建议关注胜宏科技、东山精密、深南电路、鹏鼎控股等。面板板块受益显示器涨价及玻璃基板催化，估值中枢有望上修，建议关注LCD和OLED龙头、关注TCL科技、深天马A等。
　　风险提示:新品销售不及预期的风险;存储价格上涨对终端需求的压制或对其他零部件的挤压效应。