全球半导体景气高涨，关注供应链相关机遇。根据SEMI的数据，2026年第一季度全球半导体设备出货金额同比增长14%，达到365.5亿美元，环比增长1%。创纪录的季度销售额由持续的AI相关投资驱动，包括支持先进逻辑芯片、DRAM和先进封装的产能扩张和技术升级。WSTS近日发布了2026年春季半导体市场预测报告，大幅上调了对2026年及2027年全球半导体行业的增长预期。得益于2025年底及2026年初异常强劲的市场表现，WSTS预计2026年全球半导体市场将实现90%的增长，总规模达到1.51万亿美元。这一迅猛增长主要来自存储器领域，WSTS预测，2026年存储器芯片销售额同比将飙升约250%，一举超过8000亿美元。人工智能基础设施、HBM以及加速计算平台的持续强劲需求，仍是整个半导体行业增长的核心驱动力。此外，逻辑芯片预计在2026年也将增长37%。展望2027年，WSTS预测全球半导体市场将继续增长27%，总规模达到约1.9万亿美元。存储器仍将领跑市场扩张，预计增长32%；逻辑芯片则增长27%。
　　一周行情回顾：本周，美国费城半导体指数和中国台湾半导体指数均下跌。6月5日，美国费城半导体指数为12220.76，周跌幅为4.74%，中国台湾半导体指数为1521.49，周跌幅为0.59%。本周，申万半导体指数下跌3.02%，跑输沪深300指数1.49个百分点；自2026年年初以来，半导体行业指数上涨46.23%，跑赢沪深300指数42.19个百分点。该指数所在的申万二级行业中，光学光电子行业指数上周表现强势。
　　投资建议：
　　当前海外CSP不断加码AI基础设施建设，推动存储行业景气持续上行，存储产品迎来量价齐升态势，考虑到当前AI持续高景气，我们认为本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮，相关产业链企业有望迎来盈利水平明显提升，建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、京仪装备、华海清科、安集科技、精智达、华源控股、佰维存储、香农芯创、兆易创新、北京君正、聚辰股份等。
　　风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。