核心结论
　　【国防军工】军工行业2025年报及2026一季报总结：新篇已启，行业积极探索增量市场
　　行业整体：利润端已有回暖复苏，2025/2026Q1归母净利润同比+18%/+46%。看军工子板块：船舶高景气、地面装备利润表表现优异。看细分产业链环节：赛道持续分化。风险提示：财务数据不包含表外信息、解释力有限；行业订单落地不及预期；技术创新风险；行业政策风险；地缘政治的不确定性等。
　　【电力设备】隆基绿能（601012.SH）跟踪报告：短期业绩承压，BC技术转型成果显著
　　投资建议：预计公司26-28年分别实现归母净利润-6.69/33.95/61.61亿元，同比+89.6%/607.2%/81.5%，EPS分别为-0.09/0.45/0.81元，维持“增持”评级。
　　【汽车】小鹏集团（9868.HK）2026Q1点评：Q1毛利率同比上升，Robotaxi及机器人量产在即
　　公司是国内头部新势力车企，随着服务收入规模起量、产品结构改善以及新一轮产品周期的到来，我们预计2026-2028年公司营收980/1290/1500亿元，归母净利润3/33/50亿元，维持“增持”评级。
　　【食品饮料】食品饮料行业周度跟踪：资金有望轮动，配置价值凸显
　　白酒板块底部逐渐确立，部分率先调整或势能向上的酒企26Q1或已经率先走出底部，考虑到二季度开始进入低基数，建议加大板块配置。大众品重点推荐通胀传导和景气新品，1）继续推荐餐饮及餐供产业链，5月份后进入低基数，也是通胀背景下价格传导相对容易的板块；2）关注景气新品方向，部分成长个股回调后已到布局时点。