事项：近期我们看到36氪有一篇关于字节火山引擎的报道，报道火山引擎今年把AI大模型服务的营收目标大幅提高，而提高的最核心因素预计就是其二月推出的Seedance 2.0。
　　如果说海外AI应用标杆是Anthropic的AI编程，那么国内AI应用标杆现在就是Seedance 2.0的AI视频多模态。我们看到海外媒体相关报道，海外大模型龙头Anthropic即将上市，根据资料显示，其2026年5月28日最新一轮H轮估值是9650亿美金，募资了650亿美金，其ARR2026年收入预计超过500亿美金，可谓是现在国内外大模型里估值最高的，其主要收入基本都来自于AICODING，包括CLAUD的企业API收入和企业订阅以及代码智能体业务，我们在上一篇感思录里就已经详细阐述，相对于海外Anthropic这种可能导致大量程序员和白领失业的发展方向，在中国未必适合，相反，在中国，我们看到以字节Seedance2为代表的多模态AI视频正在快速蓬勃发展，并积极推动了多个行业的变革，中国有望在多模态AI视频领域跟海外的AI编程齐头并进。
　　AI视频多模态发展空间巨大，Seedance 2.0带来的很多行业变革才刚刚开始。首先，我们认为，中国Seedance 2.0为代表的多模态AI视频正处在全球领先位置，竞争对手像SORA已经关闭，谷歌的多模态更新也远不如Seedance 2.0，最核心的原因就是多模态AI视频非常依赖于视频素材库的更新和积累，而这一点，像字节快手等在全球也是绝对领先的位置，而且中国本身就拥有数以千万计的自媒体视频博主，对于AI视频拥抱热情极其高，而且中国也是全球短剧行业的绝对领先者，这些都为中国多模态AI视频的发展奠定了非常好的基础。而且更为关键的是，现在看，AI视频不仅对短视频短剧行业和影视行业的变革巨大（中国一个29岁小伙，中专学历，无影视科班专业学习经历，仅用10天，总算力成本3000元，就用AI视频工具做了一个爆款短片《丧尸清道夫》，全网播放量破亿，且海外也是爆火，好莱坞知名导演也在努力寻求与其合作，可见AI视频的影响力已经迅速破圈）；另一方面，我们也看到AI视频多模态也在电商，游戏，广告营销，教育，医学等多个领域持续发力和落地，这些行业的用户付费意愿也极高，同时，未来随着Seedance 2.0和快手可灵，MINIMAX的海螺视频持续出海，海外AI视频的玩家预计也会几何级的增长，并且海外用户付费的价格也更高，Seedance 2.0等中国AI视频工具未来的市场空间完全不会低于Anthropic的AI编程，未来AI视频产业链空间巨大，建议各位投资者务必重视。
　　投资建议：AI视频的爆火，我们认为对于字节Seedance 2.0产业链合作伙伴和影视短剧广告游戏电商等领域龙头公司都非常有利，建议关注：世纪华通，光线儒意，分众传媒，横店影视，易点天下巨人恺英完美三七心动，值得买，博纳，华策三人行，奥飞上影，中文在线，蓝色光标，荣信文化，昆仑万维等。
　　风险提示：IP版权风险，国内AI视频工具竞争激烈，AI视频算力成本过高等。