锂电：1）宁德时代国内储能解决方案CTO林久标公开表示宁德时代钠电储能系统将于全年实现GWh级出货；2）工信部新闻宣传中心举办钠电池储能调研交流活动，宁德时代/容百/海博思创等企业参与。电池关注【宁德时代】【安孚科技】【鹏辉能源】【亿纬锂能】；材料关注【龙蟠科技】【海科新源】【石大胜华】【佛塑科技】【天赐材料】；看好锂电新技术方向钠电和固态电池的主题行情，建议关注钠电相关公司【维科技术】【万顺新材】【鼎胜新材】【普利特】；建议关注固态电池相关公司【厦钨新能】【宏工科技】【纳克诺尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】。
　　储能：山西印发《新型储能高质量发展实施方案》2027年，全省新型储能装机规模达到800万千瓦以上，带动直接投资超100亿元。大储板块建议关注【海博思创】【阳光电源】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【正泰电源】【科华数据】；户储板块建议关注【德业股份】【固德威】【艾罗能源】【锦浪科技】。
　　电力设备：国务院印发《城市更新“十五五”规划》，推动高耗能公共建筑改造升级，鼓励采用合同能源管理等市场化节约能源服务。建议关注特高压标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】；电力设备出口标的【思源电气】【海兴电力】【三星医疗】【华明装备】。
　　光伏：建议关注北美地面及太空光伏核心卡位龙头：1）设备：迈为股份/拉普拉斯/奥特维/高测股份/双良股份/ST京机等；2）辅材：永臻股份/德邦科技/亚玛顿/泽润科技/聚和材料/帝科股份等；3）制造：晶科能源/东方日升/华民股份等。同时，商业航天军备竞赛紧迫度提升，关注国内链核心环节龙头：钧达股份/电科蓝天/明阳智能等。
　　风电：本周，辽宁“十五五”提出推进超1310万千瓦海上风电项目，江苏多个海风项目（0.85GW）推进风机招投标工作，广东帆石二项目完成首台风机安装。继续重点提示欧洲海风甚至整个风电板块的价值重估，投资维度上，优先边际变化大且有望最先兑现的欧洲海风，核心关注：欧洲风机零部件弹性大的【振江股份】；以及其他环节欧洲敞口最大卡位最好的公司：1）塔筒环节：大金重工/天顺风能/海力风电等；2）海缆：东方电缆等；3）风机：金风科技/运达股份/明阳智能等；4）其他：金雷股份/德力佳等。
　　氢能&绿醇：建议重点关注：【中国天楹】【嘉泽新能】【电投绿能】【中集安瑞科】【佛燃能源】【金风科技】等。
　　风险提示：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。