投资要点
　　青岛银行发布公告称，其大股东海尔产业发展计划在6月26日至9月25日，以大宗交易方式减持青岛银行1.07亿股，占总股本的1.84%。
　　减持节奏温和，对二级市场无直接影响。
　　减持原因：海尔产业发展本次减持是为了优化自身资产结构，聚焦主业发展。
　　减持方式：本次减持以大宗交易方式进行，将在3个月内（6月26日至9月25日）完成。大宗交易需要锁定6个月，不得减持，短期内不会对二级市场股价产生直接影响。
　　减持后：截至目前，海尔产业发展与其一致行动人合计持有青岛银行18.14%的股权。本次减持比例为1.84%，减持完成后海尔集团预计仍持有青岛银行16.30%的股权。预计今年内不会有进一步的减持动作，节奏温和可控。
　　青岛银行成长性突出，大股东国信集团大举增持，彰显长期信心。
　　青岛银行近年来依托山东区域旺盛的政信及产业信贷需求，贷款规模维持两位数以上增长，利润增速领跑上市银行同业，成长性尤为突出。
　　国信集团作为青岛银行最大股东，在去年9月至11月累计增持了青岛银行4.18%的股权，充分彰显出国信集团对青岛银行长期投资价值的高度认可。
　　盈利预测与评级：我们小幅调整盈利预测，预计公司2026年/2027年/2028年EPS分别为1.00/1.15/1.31元，预计2026年底每股净资产为7.86元。以2026年6月2日收盘价计算，对应2026年底的PB为0.71倍。维持“增持”评级。
　　风险提示：规模扩张速度不及预期，资产质量超预期波动。