GAN_GRU因子：基于前期报告《量价时序特征挖掘模型在深度学习因子中的应用》（2024年7月11日）中提到的GAN_GRU模型，定期更新GAN_GRU因子自2024年以来表现情况。其中GAN_GRU因子为利用生成式对抗神经网络GAN模型进行量价时序特征处理后再利用GRU模型进行时序特征编码得到的选股因子。
　　表现跟踪：自2019年2月至2026年5月，月频调仓的基础上，GAN_GRU因子在全A范围内IC均值0.1061***，多头组合年化超额收益率20.03%；截至2026年5月28日，GAN_GRU最新一期IC为-0.0431***，近一年IC均值为0.0445***。
　　因子表现：在中信一级行业分类下，测试GAN_GRU因子近期在各个行业内部的表现。截至2026年4月，4月当期因子IC排名前五的行业（除综合）分别为石油石化、非银行金融、农林牧渔、家电、有色金属，IC分别为0.2881***、0.2498***、0.2434***、0.2059***以及0.2034***；近一年因子IC均值排名前五的行业（除综合）分别为煤炭、传媒、商贸零售、消费者服务、钢铁行业，IC均值分别为0.1506***、0.1314***、0.1251***、0.1159***以及0.1056***。
　　截至2026年5月28日，4月当期多头组合超额收益最高的五个行业（除综合）分别为有色金属、农林牧渔、非银行金融、石油石化、基础化工行业多头组合相对行业指数超额收益分别为4.39%、4.33%、3.54%、3.19%以及3.00%。
　　近一年来看，多头组合月平均超额收益最高的五个行业（除综合）分别为消费者服务、农林牧渔、电力及公用事业、食品饮料、石油石化，超额收益分别为1.10%、1.07%、0.95%、0.94%以及0.89%。
　　2026年6月多头组合：根据因子得分筛选排名前10的股票为北汽蓝谷、矩阵股份、电科网安、上港集团、三钢闽光、海信家电、安克创新、国轩高科、太阳纸业、苏豪汇鸿。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据，若未来市场环境发生变化，量化因子的实际表现可能与本文的结论有所差异，同时可能存在第三方数据提供不准确风险。文中根据量化因子得到的个股预测结果不构成投资收益的保证或投资建议，为因子含义阐述以及有效性的进一步检验，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，市场有风险，投资需谨慎。