6月份券商金股特征解析
　　6月份宁德时代、中国巨石、阳光电源、新易盛、东方钽业、广发证券、有友食品等金股推荐次数靠前。6月份券商金股已经陆续发布，我们统计了全市场34家券商发布的金股，去重后金股数量合计为240只。我们按照相对上月是否新进，将全体金股分为新进金股和重复金股两类。在重复金股中，6月份推荐次数靠前的金股为：宁德时代（8次）、中国巨石（7次）、阳光电源（6次）、新易盛（5次）、安井食品（5次）等；在新进金股中，6月份推荐次数靠前的金股为：东方钽业（3次）、广发证券（3次）、有友食品（3次）、海伦哲（2次）、众生药业（2次）等。
　　6月份电子、机械设备、电力设备、有色金属等行业金股数量占比靠前。6月份金股权重靠前的行业分别为：电子（17.4%）、机械设备（11.1%）、电力设备（10.8%）、有色金属（7.2%）。相比于上月，本月权重增加最多的行业为：机械设备（+4.4%）、电力设备（+2.2%）、电子（+1.5%）；权重减少最多的行业为：计算机（-2.7%）、基础化工（-1.6%）、汽车（-1.2%）。
　　6月份券商金股的市值水平上升，估值水平上升。我们按月统计了金股行业内加权市值分位和估值分位水平。可以发现，6月份券商金股的市值水平上升，估值水平上升，或表明6月份券商金股转向价值风格。
　　5月份券商金股绩效回顾
　　5月份券商金股组合整体收益率为1.4%，2026年以来收益率为12.7%。全历史区间来看，全部金股组合年化收益率为14.8%，收益表现显著优于沪深300指数和中证500指数。其中，新进金股组合收益表现优于重复金股组合。全部金股、新进金股、重复金股组合5月份收益率分别为1.4%、3.7%、-1.0%，2026年以来收益率分别为12.7%、15.6%、9.6%。
　　5月份泰金新能、生益科技、欧科亿、日联科技、帝尔激光等金股收益率排名靠前。我们统计了月度收益排名前十的金股明细，其中：泰金新能、生益科技、欧科亿、日联科技、帝尔激光等金股月度收益靠前，5月份收益率分别为82.3%、72.1%、63.4%、56.3%、54.3%。
　　开源金工优选金股组合
　　开源金工优选金股组合5月份收益率为-2.6%，2026年与中证500收益相当。全历史区间内，优选金股组合年化收益率为23.7%，收益表现优于全部金股组合。优选金股组合5月份收益率为-2.6%；2026年以来收益率为12.0%，2026年与中证500收益相当。
　　6月份开源金工优选金股组合持仓明细：新锐股份、西麦食品、通富微电、中金黄金、厦门钨业、杰普特等个股业绩超预期排名靠前。
　　风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。