明朗具备统计学背景与多岗位投研经验，当前管理产品覆盖指数增强与主动量化选股。明朗先生为应用统计学硕士，现任易方达基金基金经理，曾任交通银行高级投资经理，以及易方达基金投资经理、投资经理助理、量化研究员等职务。截至2026年5月14日，明朗具有9年从业经历、2.52年投资经验，当前在管产品2只，在管基金总规模10.40亿元，产品覆盖易方达沪深300量化增强A与易方达高股息量化选股A两类策略。
　　明朗投资框架强调“基本面逻辑+量化模型”，并非简单依赖历史统计规律。与传统量化投资更重视历史数据挖掘不同，明朗更强调因子背后的经济逻辑和行业逻辑，认为量化模型需要回答“因子为何有效”以及“未来是否仍可能有效”。在其框架中，主动研究提供对行业、商业模式和公司质量的深度认知，量化模型则负责将这些认知规则化、系统化并扩展到更广股票池中，从而提升策略的可复制性和执行纪律。红利策略是其主动量化框架的典型应用场景，核心在于识别“可持续高股息”而非简单高股息率排序。
　　代表产品易方达高股息量化选股A成立以来业绩表现较优，跑赢基准及中证红利全收益指数，同类排名靠前。易方达高股息量化选股A成立于2025年5月7日，截至2026年5月14日，产品累计净值达到1.23，明显高于同期业绩比较基准及中证红利全收益指数；在成立时间一年以上、年化跟踪误差低于8%的红利类股票型和偏股型基金中，产品过去一年回报为22.86%，排名2/52，体现出较强的红利主题量化增强能力。
　　产品风险收益比突出，投资体验相对较好，收益来源上，红利Beta奠定底层收益，行业内个股选择贡献主要超额。截至2026年5月14日，易方达高股息量化选股A成立以来年化收益为22.79%，年化波动率为11.49%，最大回撤为-6.44%，夏普比率为1.98，Calmar比率为3.54。产品具备较明确的红利资产属性，但产品与中证红利全收益指数并非高度完全同步，且同类收益排名靠前，说明其收益并非简单来自红利指数复制。从2025年报期Brinson归因看，产品超额收益更多来自银行、煤炭、食品饮料、汽车等行业内部的个股选择和部分行业配置贡献，阶段性验证了其高股息股票池内部的主动量化选股效果。
　　风险提示：基金历史业绩不代表未来，后续仍需结合红利风格变化、市场风险偏好、行业景气度及基金持仓调整情况持续跟踪。