港股拔估值的窗口期延续
　　海外市场的不确定因素叠加港股个别行业的业绩预期延续下修，以及4月部分国内宏观数据不及预期导致了港股5月14日以来的再度回调。但当前港股流动性依旧较为充裕，日均成交维持在2,500亿港元以上，而5月15日南向净流入249.6亿港元，为今年3月23日以来的新高。鉴于5月底MSCI季度调仓或对港股带来增量资金，未来中美经贸领域的继续磋商，短期港股估值扩张的行情或延续。但6月起需关注解禁对港股二级市场流动性的压力。行业维度，我们建议关注：1)科技板块中业绩预期已充分调整的互联网、半导体和机器人板块；2)基本面预期触底、低估值+高股息的消费板块；3)港股红利交易扩散下或受益的能源、电信运营商、公用事业等。
　　重点新闻：特朗普表示处理伊朗问题进入最后阶段，美债收益率和油价大跌；美联储会议纪要隐现鹰派信号，多名官员提醒加息可能性；美国包括战略石油储备在内的原油库存上周创纪录最大降幅；中俄签署多项合作协议；中国政府支出创六个月来最大降幅；法国议会批准马克龙提名的Emmanuel Moulin执掌法国央行；上月赴日外国游客人数同比下降5.5%；香港据悉计划7月份推出新的黄金清算系统；Anthropic据悉预计二季度首次实现单季盈利；SpaceX公开提交纳斯达克IPO文件并披露第一季度净亏损42.8亿美元；英伟达本财季营收展望超过市场平均预估，但不及最高预测。