股指期货
　　市场表现：4月10日，A股四大股指全线上行，其中上证指数上涨0.51%，报收3986.22点；深成指上涨2.24%，报收14309.47点；创业板指上涨3.78%，报收3448.79点；科创50指数上涨1.53%，报收1364.49点。市场成交23,376亿元，较前日增加1,903亿元。行业板块方面，电力设备(+3.5%)，非银金融(+2.51%)，通信(+2.04%)表现较好；农林牧渔(-0.71%)，交通运输(-0.39%)，有色金属(-0.35%)表现一般。从市场强弱看，IF>IM>IC>IH，个股涨/平/跌数分别为3,970/128/1,393。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入198、-67、-166、35亿元，分别变动+333、+144、-283、-193亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为94.03、49.76、38.17与6.98点，基差年化收益率分别为-12.78%、-6.79%、-8.95%与-2.62%，三年期历史分位数分别为28%、44%、9%及29%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：4月10日，国债期货走平，活跃合约中，TS走平，TF下跌0.03%，T下跌0.01%，TL上涨0.2%。
　　现券：目前活跃合约为2606合约，2年期国债期货CTD券为250024.IB，收益率变动+0.62bps，对应净基差0.367，IRR-0.61%；5年期国债期货CTD券为250014.IB，收益率变动-0.25bps，对应净基差0.083，IRR0.88%；10年期国债期货CTD券为250025.IB，收益率变动-0.55bps，对应净基差0.062，IRR0.99%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动-2.1bps，对应净基差0.205，IRR0.43%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放20亿元，货币回笼10亿元，净投放10亿元。
　　交易策略：短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。