电测仪器：光模块技术迭代催化测试仪器需求提升，国产替代空间广阔
　　随着AI快速发展，光模块传输速率持续提升，1.6T光模块已逐步进入商业化阶段，为确保光模块在光通信系统中的可靠性，其研发与生产制造需经过严格的测试环节，光通信测试仪器亦随之向高速率和大带方向发展，以适应高速测试需求。根据Frost&Sullivan数据，2024年全球光通信测试仪器市场规模达9.5亿美元，预计2029年达到20.2亿美元；国内市场规模33.0亿元，2029年达到65.9亿元。
　　竞争格局方面，Keysight、Anritsu等海外企业占据了2024年中国光通信测试仪器市场约84%的份额，集中度较高。随着以联讯仪器、普源精电等为代表的国产头部企业技术持续追赶海外龙头，国产替代正迎来快速推进期。
　　建议关注：普源精电、联讯仪器（拟上市）、鼎阳科技、优利德、华盛昌等。
　　锂电设备：固态电池产业化渐行渐近，设备端率先受益
　　2026年4月3日，纳科诺尔锂电装备研发生产基地项目正式签约落户武进国家高新区，该项目总投资10亿元，聚焦高端电池极片辊压设备及下一代固态电池干法电极装备的研发与量产。投产后，预计年产各类高精度辊压设备200台以上，并配套建设省级以上研发中心及中试产线。在固态电池产业化加速推进的背景下，设备环节仍是决定工艺突破与量产落地的核心关键。
　　2026年4月8日，港交所披露并正式受理清陶能源上市申请；作为国内率先实现固态电池规模化量产企业，清陶能源全固态电池已于2025年进入中试阶段，并于2026年3月实现样车搭载下线。
　　2026年4月9日，欣旺达旗下子公司欣旺达动力已正式进入特斯拉供应链，成为其全球第五家动力电池供应商。配套特斯拉车型的磷酸铁锂（LFP）电池已从浙江义乌工厂持续出货，搭载于上海超级工厂生产的出口车型上，且已进入稳定出货阶段。
　　传统锂电制造体系难以适配固态电池材料与结构特性，从而推动干法电极、等静压等工艺需求以及辊压、叠片等原有工艺迭代，设备稳定性决定固态电池能否走向规模化，建议关注：【整线设备】先导智能、海目星；【前段工艺】纳科诺尔、赢合科技；【中段工艺】联赢激光、利通科技；【后段工艺】杭可科技；【洁净室】美埃科技光模块：
　　光模块技术迭代与扩产加速，上游设备端需求持续高涨
　　2026年OFC展会上，3.2T硅光模块完成技术首发，下一代光模块技术路线已清晰落地。本届展会上，中国凭借自主研发与量产能力成为1.6T光模块产业化的核心力量，新易盛深耕线性驱动可插拔技术，未采用行业主流方案；光迅科技全球首发3.2T硅光模块，率先布局下一代技术；中际旭创以超高量产能力与产品良率见长，其1.6T硅光模块良率已突破95%，并与英伟达、谷歌等头部企业深度合作，订单储备充足。
　　2026年4月10日，Lumentum表示，美国巨型AI数据中心对其光通信组件的需求正加速增长，订单已排至2028年。尽管Lumentum正全力扩产，仍难以满足需求，预计未来两个季度内将售罄2028年全部产能。光模块需求持续高涨趋势下，光模块厂商加速扩产。
　　当前光模块制造工艺向更高精度、更高效率升级，传统人工操作已难以满足良率与产能要求，自动化设备成为扩产首选；光模块封测核心设备（固晶机、共晶机、光耦合机、芯片老化测试设备等）价值更高、技术壁垒显著，行业呈现“设备先行”特征，设备投资领先于产能释放。
　　目前高精度贴片机、耦合设备等仍主要依赖进口，国产替代空间广阔，国内设备厂商有望在本轮扩产周期中充分受益，建议关注：【光模块封装及测试】科瑞技术、博众精工、凯格精机、罗博特科、深科达、易天股份
　　商业航天：光伏设备出海不宜悲观，看好海外需求释放
　　4月9日光伏设备板块因出口受限信息大幅下挫，行情异动源于近期利空小作文称光伏设备厂商参与相关部门座谈会，引发市场对光伏设备出口的担忧。
　　光伏设备出海逻辑未变，看好海外需求释放。根据产业信息，奥特维、高测股份、晶盛机电、捷佳伟创等均表示未收到任何正式限制文件或通知，海外订单与日常经营暂未受影响，不存在全面禁令。近期阿特斯美国HJT电池工厂一期工程2.1GW于3月底完成设备进场，4月正式启动试生产，侧面反映国内HJT设备出口没有受限。
　　推动设备龙头技术升级，加大建设海外产能。龙头企业加速技术升级，走高端化、差异化、技术授权。海外产能建设全面提速，如布局东南亚、中东、欧洲等地区，形成中国研发、境外制造模式。
　　建议关注：S链HJT电池设备：迈为股份；硅片切片：高测股份；拉晶：晶盛机电；电池串焊：奥特维；T链电池设备：拉普拉斯、捷佳伟创
　　风险提示：产业化进程不及预期，下游需求不及预期，行业竞争加剧等。