燃机&柴发：北美电费自负政策下，数据中心电力自建比例持续提升。近期谷歌、meta分别与Crusoe Energy、Entergy达成协议，在德克萨斯、路易斯安那州建设933mw、7座（10座共7.5GW，其中3座于去年获批）燃气发电厂，其中谷歌的电厂将脱离电网运行。在此背景下，燃机行业景气度持续提升，国内燃气轮机OEM领先供应商杰瑞股份，分别于3月31日、4月2日公告披露两份燃气轮机发电机组销售合同，合同金额分别为3.4亿美元、3.01亿美元，执行周期为2027年年末之前，自2025年11月以来，杰瑞股份共签署6份燃气轮机发电机组销售合同。燃气轮机建议关注：杰瑞股份、应流股份、万泽股份等。内燃机板块需求同步扩张，一方面，燃气轮机头部厂商订单排至2030年，电力自建政策将推动部分主电需求外溢至天然气内燃机；同时，n+1/2n的冗余架构下，备电需求和主电需求同比例扩张，建议关注：泰豪科技、科泰电源、苏美达等。
　　光模块设备：过去光模块以多批次、小批量生产为特点，随着AI需求爆发，自动化组装设备也随之需求增加。据弗若斯特沙利文数据，2025年全球光模块封测设备市场规模约为为60.5亿元，到29年规模将达到101.6亿元。光模块生产工艺的核心环节主要包括贴片、引线键合、光学耦合、自动化组装、老化测试等。建议关注：罗博特科、凯格精机、科瑞技术、博众精工、智立方、华盛昌、普源精电、优利德等。
　　机器人：国外方面，近日特斯拉Optimus项目总监在苏黎世联邦理工学院机器人俱乐部的演讲中，给出了Gen 3明确的表述：有用、安全、可靠，并具备大规模制造能力；现场展示了Gen半遮面轮廓图，进一步强化了外界对其正走向产品化阶段的判断。国内方面，智元第1万台通用具身机器人下线，2027年目标10万台；星海图斩获近20亿元B+轮融资；重庆市经信委公示了“2026年度重庆市‘机器人+’典型应用场景”，拟确定29个应用场景入选。国产链建议关注：东方精工、中坚科技、美湖股份、首开股份、首程控股、天奇股份等。海外链建议关注：浙江荣泰、拓普集团、恒立液压、安培龙等。
　　商业航天：资本市场的进度更新与火箭的试射事件集中在近期，商业航天仍具有较高景气度。资本市场方向，3月30日银河航天完成IPO辅导备案，3月31日中科宇航科创板IPO获受理，海外SpaceX同样传出递交上市申请的新闻。火箭发射方面，中科宇航-力箭二号于3月30日首飞成功，4月3日天兵科技-天龙三号首飞失利，资本市场给予较高关注度，长征八号甲改进型预计4月初发射，朱雀三号计划26年二季度执行第二次飞行试验，此外还有深蓝航天-星云一号、长征十号乙火箭都有望在4月实施发射计划，火箭试飞成功与否仍然是目前短期催化效应最强的事件。建议关注拉普拉斯、晶盛机电、连城数控、迈为股份、超捷股份、飞沃科技、兰石重装。
　　投资建议：建议关注杰瑞股份、泰豪科技、罗博特科、凯格精机、科瑞技术、博众精工、优利德。
　　风险提示：产业化进程不及预期，下游需求不及预期，行业竞争加剧