细分行业：
　　AIDC电气设备：四方股份发布SST新产品，把握算电协同发展机遇。4月2日，以“智驭安全，稳载算力”为主题的四方股份数智SST1.0新品发布会在北京隆重举行。关注AIDC浪潮下，中国电力设备厂商在新产品新技术布局带来的增量投资机遇。
　　机器人：优必选2025年全尺寸具身智能人形机器人交付超千台，智元第10000台通用具身机器人远征A3下线。2025年，优必选成为全球唯一实现全尺寸具身智能人形机器人全年交付超千台的企业，其中工业场景应用占比超80%。Walker系列工业人形机器人已批量进入汽车制造、智慧物流、3C电子制造、半导体制造及航空制造等工业场景。2026年3月30日，智元第10,000台通用具身机器人远征A3已于3月28日正式下线。人形机器人本体企业加速扩产与交付，建议关注核心本体企业及核心零部件投资机会。
　　锂电：下游需求稳步回暖，锂电产业链整体景气度持续上行。动力端来看，油气等资源品价格维持高位，进一步凸显新能源电动车的性价比优势，全球新能源汽车销量有望持续增长；在国内补贴政策及消费结构升级的推动下，电动车单车带电量显著提升，持续打开行业增量空间。储能端受益于全球能源安全需求提升，海外储能装机需求加速释放；国内叠加绿电直连、算电协同等政策利好，储能需求有望进一步增厚。出口端迎来实质性利好，美国对等关税及商务部针对负极材料的反倾销、反补贴税均已取消，显著利好锂电产业链海外出口。排产方面，预计4月行业排产将继续攀升，为锂电终端需求提供坚实支撑。
　　光储：储能板块景气度支撑坚挺，光伏全链成本透明化提速助推行业破除内卷。德、英、澳等核心市场政策持续加码，通过补贴、限制上网电量等催生配储刚需，户储多点爆发、工商储蓄力放量、大储稳步推进，行业景气度持续上行。中国光伏行业协会牵头筹备光伏制造成本认定标准，覆盖全产业链并统一核算口径，以此遏制无序竞价，破解行业内卷，引导产业良性发展。建议积极布局储能、贱金属化与太空光伏赛道，把握技术变革与需求放量机遇。
　　风电：欧洲海上风电需求加速释放，海风出海赛道高景气延续。近日，欧盟委员会批准一项价值50亿欧元的丹麦国家援助计划，将支持赫塞尔（Hessel？）和北海一期中期（Nords？enIMidt）两个海风场的建设与运营。此外，法国政府近日计划启动总规模达10GW的海风招标，其中固定式与漂浮式项目各占5GW，中标结果拟于2026年年底或2027年初公布。欧洲海上风电需求加速释放，国内企业有望凭借稳定交付能力与成本优势加速出海，海风出海赛道高景气延续。
　　电网：陕西—河南特高压获核准，行业步入高景气周期。陕西—河南±800千伏特高压直流输电工程获得国家发展改革委核准批复，工程总投资190亿元，计划2028年投产。由于政策端“双碳”目标下新能源消纳需求激增，以及电网智能化升级的迫切性，叠加特高压通道、配网改造等基建补短板需求，我国电网投资进入高速增长周期。
　　风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。