股指期货
　　市场表现：4月2日，A股四大股指调整，其中上证指数下跌0.74%，报收3919.29点；深成指下跌1.6%，报收13486.94点；创业板指下跌2.31%，报收3172.65点；科创50指数下跌2.77%，报收1262.18点。市场成交18,578亿元，较前日减少1,670亿元。行业板块方面，石油石化(+1.88%)，农林牧渔(+1.53%)，煤炭(+0.98%)表现较好；计算机(-3.11%)，电子(-2.86%)，传媒(-2.64%)表现一般。从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为1,049/68/4,372。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-255、-247、176、326亿元，分别变动-390、-184、+310、+264亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为126.82、93.29、46.51与10.45点，基差年化收益率分别为-14.85%、-10.95%、-9.27%与-3.27%，三年期历史分位数分别为17%、18%、8%及27%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：4月2日，国债期货走势走平，活跃合约中，TS上涨0.01%，TF走平，T下跌0.01%，TL下跌0.11%。
　　现券：目前活跃合约为2606合约，2年期国债期货CTD券为250024.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.061，IRR1.12%；5年期国债期货CTD券为250014.IB，收益率变动-0.5bps，对应净基差0.075，IRR1.05%；10年期国债期货CTD券为250025.IB，收益率变动+0.05bps，对应净基差0.071，IRR1.07%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动+0.7bps，对应净基差0.07，IRR1.14%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放5亿元，货币回笼2,240亿元，净回笼2,235亿元。
　　交易策略：短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。