零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数-0.76%（2026年初至今-7.98%），在SW汽车中排名第4；以2010年2026.3.27数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的70.95%分位；PB(LF)处于历史的63.54%分位。
　　机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数-0.68%（2026年初至今-10.55%），较SW汽零超额收益为+0.07%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025年以来的18.79%分位，PB(LF)处于2025年以来的26.60%分位。当前人形机器人交易热度已跌至2025年以来的冰点。
　　核心覆盖标的周度变化：1）【敏实集团】2025年收入&归母净利同比分别+11.19%/+16.08%；2）【继峰股份】2025年收入&归母净利同比分别+2.37%/+180.03%；3）【福达股份】2025年收入&归母净利同比分别+20.66%/+70.87%；4）【岱美股份】再获高新技术企业证书，15%所得税税率延续至2025-2027年；5）【亚普股份】 2025年收入&归母净利同比分别+13.09%/+5.62%。
　　已覆盖标的中本周表现前五名为：【威迈斯】+4.63%、【岱美股份】+4.26%、【新泉股份】+3.45%、【新坐标】+3.26%、【福达股份】+2.64%。
　　本周大事：1）Optimus再发相关视频；2）Figure AI走进白宫；3）雷军在微博披露小米灵巧手最新进展。
　　投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：马斯克称Optimus V3预计于26Q1发布，当前板块进入春季躁动期，2026需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地。具体来看：1）EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。
　　风险提示：地缘政治不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴产业进度低于预期。