一、人形机器人：
　　特斯拉Optimus全力冲刺量产，初期目标年产百万台。3月25日，特斯拉发布Optimus最新视频，首次集中展示了机器人的减速齿轮箱、灵巧手等核心硬件设计及研发环境。马斯克随宣布Optimus 3有望于2026年夏季启动生产，初期年产能目标为100万台。与此同时，特斯拉于3月25日发布专项招聘公告，在美国设施内同步开放逾100个Optimus相关职位，涵盖人工智能、工程及制造三大领域，招聘规模创历史新高。
　　艾利特机器人完成6亿元D+轮融资。3月25日，艾利特机器人宣布完成6亿元人民币D+轮融资。本轮投资方包括多家AIDC产业链CVC基金、Lavender Hill CapitalPartners（LHCP）、达晨财智、元禾控股、园丰资本、郑州具身智能产业基金。融资将投入“一脑多形”战略，即以统一的智能体技术驱动协作机器人、复合机器人、类人形机器人等多形态产品。
　　亚马逊收购Fauna Robotics。3月25日，据报道亚马逊已于上周正式完成对纽约人形机器人初创企业Fauna Robotics的收购，这是继收购物流机器人公司Rivr后，亚马逊在一周内落下的第二笔机器人领域并购。Fauna Robotics团队约50人，此前已融资至少3000万美元。其主打产品Sprout高约107厘米，支持自然语言交互，可完成拟人动作，还能随时间建立记忆。目前版本售价5万美元，采用NVIDIAJetson Orin平台。
　　具身智能领域首个行业标准正式发布。3月26日，中国信息通信研究院联合40余家单位共同起草的具身智能领域首个行业标准正式发布，该标准为具身智能领域构建了统一基准测试框架，标志着具身智能评测迈入“有标可依”的新阶段。据了解，这项标准聚焦人工智能关键基础技术和具身智能基准测试方法，同时明确了具身智能系统框架和能力要求，将于2026年6月1日正式实施。
　　上汽集团实现人形机器人量产线应用。3月27日，上汽集团首位具身智能人形机器人员工——“能仔1号”正式在别克至境E7电池量产线上岗。这是上汽集团首个、中国汽车行业首批真正投入量产产线应用的人形机器人案例。“能仔1号”由上汽通用与智元机器人联合研发，后者是上汽金控投资的明星企业之一。此次合作是制造业标杆企业智能制造追求与头部具身智能企业技术攻坚的深度融合，为行业探索人形机器人量产应用提供了可复制、可推广的实践范本。
　　知行机器人连续完成两轮近亿元融资。3月27日，据报道知行机器人已完成B+、B++轮融资，两轮融资累计近亿元。知行机器人成立于2018年，已推出智能手全系列产品矩阵，负载能力覆盖0.1kg至150kg，是国内产品谱系最全的末端执行器厂商之一。本轮融资由山东威达领投，国兴投资、芜湖科创和上海天使会等机构跟投，翊荣资本担任长期独家财务顾问，资金将主要用于产品研发、数据采集以及全球市场拓展。
　　投资建议：2025年，伴随着国内外一系列事件催化，机器人产业在竞争格局、供应链、技术路线等方面实现了初步收敛。展望2026年，行业有望步入“量产”与“资本化”推动的下一阶段。短期看，2026Q1，特斯拉Optimus V3有望正式推出，产业链内有望落地一系列定点与小批量订单；远期看，马斯克提出Optimus的27年底公开销售预期，将在2026年第二季度结束前停产Model S和Model X，美国弗里蒙特工厂将被“改造为年产100万台Optimus机器人的生产线”。人形机器人商业化进程加快，我们坚定看好人形机器人产业，头部确定性标的具备投资机会，基于当前硬件技术路线与各厂商进展，建议关注：1）高复杂度灵巧手的功能实现：兆威机电、鸣志电器、雷赛智能、丰立智能、浙江荣泰、晶华新材、福莱新材、南山智尚、恒辉安防、太力科技、骏鼎达、征和工业、德昌电机控股；2）丝杠量产与降本：恒立液压、新剑传动（未上市）、嵘泰股份、力星股份、北特科技、震裕科技、五洲新春、浙海德曼、华辰装备、津上机床中国；3）减速器产业链：绿的谐波、中大力德、昊志机电；4）六维力传感器：安培龙、金杨精密、凌云股份、铂力特；5）精密注塑与MIM：唯科科技、恒勃股份。
　　二、北美AI产业链
　　2.1数据中心级（AI电力）
　　英伟达、Emerald AI联手六大电力巨头共推“算电协同”打造新一代AI工厂。3月23日，据报道英伟达与Emerald AI正联合美国电力公司AES发电(AES.US)、Constellation Energy(CEG.US)、Invenergy、新纪元能源(NEE.US)、NscaleEnergy & Power以及Vistra(VST.US)，共同推进新一代AI工厂建设。这类工厂不仅能够更快接入电网，还将作为灵活的能源资产，为电网提供支撑。新一代AI工厂将采用英伟达Vera Rubin DSXAI工厂参考设计，该设计包含DSXFlex软件库，可实现AI工厂与电网服务的高效对接。
　　第三届青海绿色算力产业发展推介会在京举行。3月27日，以“抢抓算电协同新机遇打造西算东用新标杆”为主题的第三届青海绿色算力产业发展推介会在北京举行。国家数据局副局长夏冰在青海绿色算力产业推介会上指出，中国已建成全球最