投资要点：
　　固收+产品业绩跟踪。截至2026年03月13日，全市场固收+基金规模23805.16亿元，产品数量1175只，其中98只上周净值创历史新高。上周（20260309-20260313，下同）共新发9只产品，各类型基金业绩中位数表现分化：混合债券型一级（-0.03%）、二级（-0.11%）、偏债混合型（-0.08%）、灵活配置型（-0.13%）、债券型FOF（-0.00%）及混合型FOF（-0.08%）。按风险等级划分，保守型、稳健型、激进型基金中位数收益分别为-0.03%、-0.13%、-0.15%。
　　大类资产配置和行业ETF轮动策略跟踪。1）大类资产择时观点。2026Q1逆周期配置模型给出的宏观环境预测结果为Slowdown，截至2026年3月13日，沪深300指数、中债国债总财富指数、上金所AU9999合约3月收益率分别为-0.79%、0.03%和-3.74%。2）行业ETF轮动观点。2026年3月，行业ETF轮动策略建议关注的行业ETF为：国泰中证煤炭ETF，易方达中证石化产业ETF，广发中证基建工程ETF，国泰中证全指通信设备ETF，国泰中证钢铁ETF。组合上周收益1.63%，相对Wind全A指数超额收益2.11%。本月（2026.03，截至3月6日）收益2.11%，相对Wind全A指数超额收益4.43%。
　　绝对收益策略表现跟踪。1）股债混合策略表现。宏观择时驱动的股债20/80再平衡策略上周收益-0.16%（YTD 0.23%），股债风险平价策略上周收益-0.17%（YTD 0.42%）；两者叠加行业ETF轮动的增强策略上周收益分别为-0.01%（YTD0.48%）和-0.13%（YTD0.53%）；股债黄金风险平价类组合上周收益-0.17%（YTD1.64%）。2）量化固收+策略表现。股债20/80组合中，小盘价值风格表现最为突出，年内收益率2.93%，PB盈利、高股息、小盘成长分别为1.68%、1.21%、2.16%；当调整为股债10/90配置时，各策略收益均出现回落。叠加择时策略后，基于宏观动量模型的小盘价值组合累计收益4.09%，基于逆周期配置的PB盈利搭配小盘价值组合年内收益为1.64%。
　　风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。