中信证券财富管理与中信里昂研究观点一致。根据中信里昂研究在2026年3月13日发布的题为《Entering the harvest period》的报告，太古地产再次交出稳健业绩，每股股息增长5%，实现第九年连续派息增长。管理层注意到各业务板块均有改善，公司正进入其1,000亿港元投资计划的收获期。这些进展应有助于未来几年经常性利润增长，并支持其实现可持续股息增长及为股东创造长期价值的目标。
　　 2025财年业绩符合预期
　　太古地产在2025财年基础利润同比增长27%至86.20亿港元，主要得益于迈阿密和香港的资产处置。经常性基础利润同比下降3%，反映已处置资产的租金损失、香港写字楼租金下滑及住宅项目营销费用增加。全年每股股息增长5%至1.15港元，符合分析预计及其中个位数增长的长期目标。
　　除中国写字楼外各板块均现改善
　　管理层表示，太古地产2025财年香港及中国内地购物中心零售额均实现正增长，且此上升趋势在2026年迄今持续。公司还注意到自2025年四季度以来香港写字楼市场出现企稳迹象，因金融业情绪改善带动租赁查询增加。但中国写字楼市场仍面临挑战，因区域新增供应及租赁需求疲软。
　　进入1,000亿港元投资计划收获期
　　自2022年3月宣布1,000亿港元投资计划以来，太古地产已承诺投资670亿港元，相关投资即将获得回报。公司在中国投资物业及香港住宅项目方面拥有强劲的进度管线，将从2026年起带来增量利润贡献。分析认为，更大的利润基础将支持其实现公司可持续股息增长及为股东创造长期价值的目标。
　　催化因素
　　正面催化因素包括投资物业意外大规模处置、香港写字楼现租上涨及美联储降息。
　　投资风险
　　主要风险包括中国经济复苏放缓背景下零售需求弱于预期，以及香港写字楼租金逊于预期。