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>> 华创证券-【金工周报】短期择时模型偏中性,后市或继续中性震荡-260315
上传日期:   2026/3/16 大小:   5375KB
格式:   pdf  共30页 来源:   华创证券
评级:   -- 作者:   王小川
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本周回顾
  本周市场涨多跌少,上证指数单周下跌0.7%,创业板指单周上涨2.51%。
  A股模型:
  短期:成交量模型中性。特征龙虎榜机构模型看多。特征成交量模型看空。智能算法沪深300模型看空,智能算法中证500模型中性。
  中期:涨跌停模型中性。上下行收益差模型绝大部分宽基指数看多。月历效应模型中性。
  长期:长期动量模型中性。
  综合:A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型看空。
  港股模型:
  中期:成交额倒波幅模型看空。上下行收益差模型中性,上下行收益差相似模型中性。
  本周行业指数涨跌互现,涨幅前五的行业为:煤炭、建筑、电力设备及新能源、电力及公用事业、基础化工,跌幅前五的行业为:国防军工、石油石化、综合金融、有色金属、传媒。从资金流向角度来说,基础化工、钢铁、家电、房地产主力资金净流入居前,计算机、通信、有色金属、电子、国防军工主力资金净流出居前。
  本周股票型基金总仓位为96.37%,相较于上周增加了35个bps,混合型基金总仓位90.13%,相较于上周增加了121个bps。
  本周机械与医药获得最大机构加仓,电子与汽车获得最大机构减仓。
  本周偏债混合型基金表现相对较好,平均收益为-0.23%。
  本周股票型ETF平均收益为-0.25%。
  本周新成立公募基金49只,合计募集360.88亿元,其中混合型29只,共募集278.64亿,股票型16只,共募集69.66亿,债券型4只,共募集12.58亿。
  本周VIX有所上升,目前最新值为16.89。
  下周观点
  A股择时观点:上周我们认为大盘中性震荡,最终上证指数本周涨跌幅为0.7%。短期模型特征龙虎榜机构模型看多,特征成交量模型与智能算法300模型看空,上下行收益差模型依旧看多。综合模型看空。因此我们认为,后市或继续偏中性震荡。
  港股择时观点:上周我们认为港股指数情绪中性偏空,最终恒生指数本周涨跌幅为-1.13%。本周成交额倒波幅模型继续看空,上下行收益差相似模型中性。因此我们认为,后市恒生指数情绪或继续中性偏空。
  下周推荐行业为:通信、综合、综合金融、家电、钢铁。
  风险提示:
  本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据,不代表未来趋势。
  
 
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