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>> 华创证券-【金工周报】择时短期模型偏中性,后市或中性震荡-260308
上传日期:   2026/3/8 大小:   4200KB
格式:   pdf  共30页 来源:   华创证券
评级:   -- 作者:   王小川
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本周回顾
  本周市场普遍下跌,上证指数单周下跌0.93%,创业板指单周下跌2.45%。
  A股模型:
  短期:成交量模型中性。特征龙虎榜机构模型看空。特征成交量模型看空。智能算法沪深300模型中性,智能算法中证500模型中性。
  中期:涨跌停模型中性。上下行收益差模型绝大部分宽基指数看多。月历效应模型中性。
  长期:长期动量模型中性。
  综合:A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型看空。
  港股模型:
  中期:成交额倒波幅模型看空。上下行收益差模型中性,上下行收益差相似模型中性。
  本周行业指数涨少跌多,涨幅前五的行业为:石油石化、煤炭、电力及公用事业、电力设备及新能源、农林牧渔,跌幅前五的行业为:传媒、计算机、有色金属、电子、房地产。从资金流向角度来说,所有行业主力资金净流出,其中电子、有色金属、计算机、机械、传媒主力资金净流出居前。
  本周股票型基金总仓位为96.02%,相较于上周增加了27个bps,混合型基金总仓位88.93%,相较于上周增加了163个bps。
  本周商贸零售与电力设备及新能源获得最大机构加仓,汽车与基础化工获得最大机构减仓。
  本周偏债混合型基金表现相对较好,平均收益为-0.53%。
  本周股票型ETF平均收益为-1.83%。
  本周新成立公募基金21只,合计募集134.64亿元,其中股票型10只,共募集28.22亿,债券型6只,共募集71.92亿,混合型5只,共募集34.5亿。
  本周VIX有所下降,目前最新值为13.97。
  下周观点
  A股择时观点:上周我们认为大盘中性震荡,最终上证指数本周涨跌幅为0.93%。短期模型中性偏空,上下型收益差模型依旧看多。综合模型看空。因此我们认为,后市或继续偏中性震荡。
  港股择时观点:上周我们认为港股指数情绪中性,最终恒生指数本周涨跌幅为-3.28%。本周成交额倒波幅模型继续看空,上下行收益差相似模型转为中性。
  因此我们认为,后市恒生指数情绪或中性偏空。
  下周推荐行业为:通信、石油石化、综合、钢铁、煤炭。
  风险提示:
  本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据,不代表未来趋势。
  
 
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