核心观点
　　行情回顾：上周（20260309-20260313）沪深300涨0.19%，建材（中信）跌1.22%，建材子板块中水泥和玻璃纤维较为稳健。扬子新材（12.22%）、雅博股份（11.40%）、ST四通（8.72%）、法狮龙（5.59%）、长青科技（4.95%）涨幅居前。
　　核心观点：上周沪深300涨0.19%，但中盘及小盘指数跌幅较大，建材指数跌1.22%，地缘冲突带来的成本上升压力及需求侧预期的回落或是板块调整的原因，碳纤维、光伏玻璃、电子布和部分转型品种涨幅较好。我们认为两会对投资释放积极信号，今年固投改善是大概率事件，基建有望是改善的主要驱动力之一。战争短期来看影响传统板块的成本预期和新材料估值，但对利润率的影响实际要看价格传导的情况，近期雨虹民建也外发涨价函，若涨价落地情况较好，则油价对盈利能力影响有限。从配置角度看，大盘蓝筹有望展现更好的稳定性，沪深300中的建材股包括北新建材、中国巨石和海螺水泥。总体看，内需角度，继续关注供需双向改善品种，中期维度继续推荐玻璃，可关注水泥龙头的配置机会。长期维度，继续推荐C端消费建材，下游应用涉及新兴需求的新材料。此外，可关注建材中受中东冲突的涨价品种，减水剂、PCV及尿素，对应标的为苏博特、垒知集团和青松建化。
　　本周推荐组合：旗滨集团、海螺水泥、三棵树、东方雨虹、中国巨石。
　　风险提示：宏观经济下行风险、地产市场超预期下滑、原材料价格上涨风险