股指期货方面，地缘风险暂缓，风险偏好边际修复。昨日市场高开高走，资金进攻意愿较强。昨日盘前，特朗普表示地缘冲突“很快”结束，且G7会议提出稳定能源价格的可能举措，推动TACO交易再起，全球风险偏好快速修复。地缘风险缓和下，能源、油气、煤炭继续回调；科技股整体表现强劲，昨日多个地方政府出台激励性政策，鼓励加快OpenClaw本地部署，催动市场热度进一步上升，资金向半导体、芯片等硬件板块扩散，创业板指领涨3.04%，科创综指同步上涨3.02%。短期风险暂缓，且前日提及的原油价格调整、美元指数回落条件均有所满足，因此操作上可以适当转向积极。短期可逢低半仓配置弹性较高、科技占比较多的IM多单，待地缘风险正式化解后，再继续做右侧进攻。
　　股指期权方面，续持买权防御为主。昨日权益指数走势偏强。期权方面，品种交投量能大幅回落，期权情绪指标持仓量PCR整体走强，结合隐含波动率自然回落，表明市场情绪偏暖。但近期市场波动幅度较深，期权端指标趋势跟随效果强于指引效果，以及考虑到当前期权市场在交易波动而并非单纯方向。因此期权策略方面将谨慎维持周报观点，仍建议续持买权防御为主，对整体持仓的系统性风险进行保护。
　　国债期货方面，债市回暖。国债期货主力合约收盘表现分化，TS和TL小幅走强，T与TF则维持前日收盘水平。3月9日遭遇重挫的中国银行间债市迎来温和反弹，多数关键期限利率债收益率下行，但30年期国债走势相对偏弱。对于债市而言，目前中东地缘局势的不确定性、通胀走势的未明确性以及固收类产品的赎回压力，共同构成当前市场需重点关注的三大风险变量。另外，银行间市场资金面延续平稳运行格局，央行公开市场开展小幅净投放操作，流动性呵护力度持续，市场整体“平衡偏松”的流动性基调未发生根本性改变，预计税期来临前资金面波动将保持在可控区间。伴随税期日益临近，央行逆回购操作将逐步加大投放规模，切换至“填谷”模式以精准对冲税期资金需求，平滑市场流动性波动。短期来看，若中东局势扰动加大油价超预期上行，不排除PPI转正时点较5月进一步提前，通胀担忧可能持续扰动债市，短期债市可能延续震荡行情。策略上短期或仍以套利为主，关注30-10Y国债期限利差收敛机会。
　　风险因子：1）增量资金不足；2）期权市场流动性不及预期；3）通胀超预期；4）供给超预期；5）经济增长超预期；6）货币宽松不及预期