事件：美国微软、谷歌、OpenAI、亚马逊、Meta、xAI和甲骨文七大科技公司在白宫正式签署“电费缴纳者保护承诺”，该承诺要求企业通过自建发电设施、采购电力等方式，满足新建AI数据中心的用电需求，避免挤占公共电网资源，确保居民电价不受影响。
　　影响解读：该项协议有望推动数据中心电力自建比例提升，当前北美数据中心电力设备已处于供需紧平衡状态，设备订单持续累积，新增订单交期延长。作为数据中心的主力电源和备用电源，燃气轮机及柴油发电机组的需求景气度将进一步攀升。在此背景下，中国制造业的生产效率优势将助力国产品牌加速拓展海外市场。
　　主力电源方面，燃气轮机凭借其稳定及较低的能源成本，有望获得主电的主要份额。但当前随着燃气轮机的主流供应商的订单持续累积，部分订单或可外溢至天然气内燃机发电机组。参考瓦锡兰的天然气内燃机发电机组在美国俄亥俄州数据中心的案例，15台瓦锡兰18V50SG天然气内燃机发电机组（总装机容量282MW）直接为数据中心供电。部分主电需求有望外溢至天然气内燃机，国内内燃机发电机组相关公司有望同步受益。
　　备用电源方面，柴发凭借其较高的瞬时响应功率，有望获得备电的主要份额。美伊冲突下，柴发在工商业场景的需求有望同步扩张。同时受到北美政策的影响，备电的比例有望显著提升。Hunterbrook Media于2月23日发布的报告披露，在德克萨斯州环境质量委员会（TCEQ）关于阿比林“星际之门”（Stargate）项目的许可文件中，明确列示了28台博杜安（Baudouin）发动机（注：博杜安为潍柴动力旗下子品牌）。这一选择背后是电力设备高景气度下柴油发电机面临的超长交付瓶颈：当前主流发动机供应商如卡特彼勒、康明斯等交期已延长至107周。相比之下，Generac得益于博杜安发动机的稳定供应，将产品交付周期大幅压缩至30周（其他供应商的三分之一）。凭借这一显著的交付时效优势，国内发动机组相关产品有望扩张海外市场份额，并形成更高的盈利弹性。
　　投资建议：当前柴发等往复式内燃机产品需求，一方面受益于燃气轮机的产能紧缺，天然气内燃机备转主逻辑；另一方面受益于海外柴发主流供应商的产能紧缺下的订单外溢。备转主有望显著扩张柴发等往复式内燃机产品的行业规模，出海则能显著优化相关产品的盈利能力。柴发建议关注：泰豪科技、科泰电源、潍柴动力。
　　风险提示：产业化进程不及预期，下游需求不及预期，行业竞争加剧等。