本周观点：3月电子纱/布进一步提价，重视油气涨价对建材的传导
　　受春节效应影响，2月建筑业PMI在前月低基数情况下进一步回落0.6pct至48.2%，但建筑业新订单和业务活动预期指数环比均小幅回升，与2月板块指数小幅上涨相一致。两会政府报告首提实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，能源和煤化工基建龙头有望受益。玻纤电子纱/布3月涨价落地，幅度符合市场预期，松下继台耀后停产E-glass相关CCL产品，我们继续看好高端和普通电子布涨价。元宵节后，传统建材随开工实物量上升陆续开启涨价，原油成本上行有望加快涨价节奏，依次看好防水、涂料、石膏板、水泥、玻璃陆续提价。建议继续均衡布局新兴产业成长与传统顺周期，重点推荐亚翔集成、中国化学、中粮科工、中材国际、四川路桥、东方雨虹、兔宝宝、中国联塑、信义玻璃、中国建材、凯盛科技。
　　细分行业回顾：玻纤电子纱/布3月涨价落地
　　截至3月6日，全国水泥价格环比-0.1%；水泥出货率15.1%，环比/同比+5.5/-27.9pct。国内浮法玻璃均价63元/重量箱，环比-0.2%，同比-13.3%，样本企业库存6972万重箱，环比+3.6%/同比+13.0%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流订单价格17.25/10.25元/平米，环比-2.92%/-4.65%，样本企业库存天数约42.1天，环比+1.0%。2400tex无碱缠绕直接纱均价3634元/吨，环比+0.9%，同比-4.7%，G75电子纱/7628电子布价格环比+7.0%/+10.1%。
　　重点公司及动态
　　3月2日圣晖集成发布2025年业绩快报，初步核算25年实现营业收入/归母净利29.9/15.4亿元，同比+48.85%/+34.91%；公司3月5日公告中标泰国鹏鼎PA03动力及内装一次配机电工程项目，订单合约2.42亿元。
　　风险提示：下游需求显著下降，原材料价格大幅上涨，建筑提标不及预期。