连塑L2605高开，盘中震荡运行，终收7355元/吨，涨262元/吨（3.69%），成交138万手，持仓减55231手至381697手。PP2605收于7506元/吨，涨376，涨幅5.27%，持仓减38423手至46.45万手。当前市场交易核心已由自身基本面转向地缘政治驱动的成本与情绪逻辑，基本面因素的权重阶段性下降。霍尔木兹海峡局势进一步升级，原油价格维持高位将对聚烯烃盘面形成成本端支撑，叠加甲醇、丙烷等原料进口缩量预期带来的利润压缩与装置检修超预期，聚烯烃价格有望获得阶段性上行动力。现货端价格重心继续抬升，下游在恐涨心态下阶段补货，贸易商封盘惜售。当前市场仍存续涨预期，焦点高度集中于霍尔木兹海峡的封锁时长，其走向将决定地缘风险溢价的持续性。