子行业周度核心观点：
　　整体观点：两会临近，“绿氢氨醇”作为双碳任务重要增量载体，有望成为政策支持焦点，伊朗局势升级或显著推升甲醇价格，驱动绿醇加速替代，再次重点强调“绿醇、电解槽等设备、燃料电池及零部件”内外部催化共振机会。在微软与星链签署全球合作协议、中国光伏企业与北美客户积极推进合作等催化下，以及对万众瞩目的SpaceX第三代星舰或将在3月内首次发射（并尝试回收）等重要事件的预期中，太空光伏新一轮行情正蓄势待发，重申对相关核心设备、关键辅材、卫星整体公司的重点推荐。此外，继续重点推荐：1）风电整机+海风出口链；2）AIDC电源&液冷：GTC大会催化临近；3）变压器为代表的电网设备：回调即机会；4）锂电3月排产上行及锂精矿进口受限相关机会
　　光伏&储能：太空光伏前半周略走弱后周五强势反攻，微软与星链达成全球合作等科技巨头动作进一步指向“太空算力”是未来全球AI算力指数级增长的重要载体，继续重申布局重心向太空/地面端辅材倾斜的观点，同时核心设备标的维持推荐；通威股份本周重磅公告筹划发股收购青海丽豪，释放出反内卷背景下“收储”方案以外产能整合可行性的积极信号，或能为行业树立示范效应。
　　氢能与燃料电池：两会在即双碳再提级，氢能战略地位跃升；伊朗局势推涨甲醇，加速经济性拐点临近氢能产业已站在重要节点，从12月底我们反复提示投资窗口期已打开，重点布局政策下投资密集度高、率先跑通经济性弹性方向。
　　风电：2月风机中标均价维持高位，继续推荐盈利弹性确定性释放的风机环节；英国政府首次公开《中英清洁能源合作伙伴关系谅解备忘录》全文，海风出口链或迎重要催化。
　　锂电：锂电产业链3月预排产回升，3月国内外电池及正负极、隔膜、电解液等环节预排产均环比增长，其中国内电池样本企业环比增长21.93%，正极环节环比增长23.3%，产业链开工节奏明显恢复；津巴布韦暂停锂精矿出口，或加剧市场对上游资源供应收缩的预期。进入3月，核心关注排产上行过程电池材料、碳酸锂环节的景气投资机会。
　　AIDC电源&液冷：英伟达GTC 2026大会召开在即，重视三次电源及HVDC/SST迭代机会；英伟达发布2026财年第四季度业绩，超市场预期，坚定看好国内企业在全球液冷市场后续地位提升所带来的板块投资机会。
　　电网&工控：1）国网发布服务新能源高质量发展十项举措，提出增强电网资源配置能力、增大分布式电源接入空间等，建议依次关注主干网、配网、智能化方向；2）金盘科技、华明装备25Q4归母净利润分别同比+2%/+7%，业绩基本符合预期，数据中心、出海仍是核心驱动力；3）伟创电气25Q4年归母净利润同比+26%，工控主业加速复苏，符合预期。
　　本周重要行业事件：
　　风光储：英国政府首次公开《中英清洁能源合作伙伴关系谅解备忘录》全文；通威公告拟发股收购青海丽豪。
　　电网：国网发布服务新能源高质量发展十项举措；国网与国家能源集团会谈；内蒙古拟新增特高压柔性直流输电线路。
　　锂电：3月国内外锂电产业链排产整体回暖；津巴布韦暂停锂精矿出口。
　　氢能与燃料电池：云南15条绿电消纳新政，绿色氢氨醇一体化项目最高补贴13元/公斤；远景首船绿氨正式出海启航；内蒙古开展工业重点行业绿氢替代行动，拓展绿色氢氨醇等应用场景。
　　投资建议与估值：详见报告正文各子行业观点详情。
　　风险提示：政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。