本期投资提示：
　　观点：①小鹏VLA 2.0下周发布，有望重归智驾top榜，推荐小鹏、理想，关注小马智行等。②比亚迪技术发布会在即，有望解决高速+冬季用车痛点，巩固全系产品竞争，推荐比亚迪。③英伟达GTC预热，全ai战略引燃智驾+机器人+工业ai，推荐恒勃、银轮、隆盛、福达、岱美，关注拓普、三花等。④我国养路费2009年并入成品油消费税，随新能源渗透率提升，财政资金缺口扩大，“里程税”应运而生，但目前仅有海南因特殊的政策环境，有望在今年落地试点，关注信息发展。
　　行业情况更新：
　　根据乘联会周度数据，2月第一周全国乘用车市场日均零售4.1万辆，同比去年2月同期增长54%，较上月同期增长37%。
　　最近一周传统原材料价格指数、新能源原材料价格指数均上升。最近一周/最近一个月，传统车原材料价格指数分别+1.3%/-1.5%；新能源车原材料价格指数分别+5.7%/-1.9%。
　　市场情况更新：
　　本周汽车行业总成交额3425.39亿元（日均环比-9.66%），本周汽车行业指数收8212.25点，全周上涨0.79%。同期沪深300指数收报4710.65点，全周上涨1.08%。
　　汽车行业指数涨幅低于沪深300指数。汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第21位，较上周下降10位。
　　本周行业个股上涨168个，下跌98个。其中涨幅最大的个股是威孚高科、天润工业、立中集团，分别上涨22.4%、21.7%、14.7%，跌幅最大的个股是模塑科技、精锻科技、奥联电子，分别跌幅-8.8%、-8.5%、-7.1%。
　　重要事件：①重点报告回顾：《出海的确定性来自产品和渠道——东南亚见闻之二》；②Helix 02推动全身自主控制落地，人形机器人商业化预期升温;③成都事故复议结果公布，车门把手安全标准落地推动行业设计调整。
　　投资分析意见：基于AI外溢+反内卷+需求修复主线，整车端：①首先看好ai外溢的智能化和高端化方向，关注新势力车企小鹏、蔚来、理想、华为系的江淮、北汽等。②有海外业务支撑盈利总量的比亚迪、吉利、零跑等。③国央企改革带来的突破性变化，关注上汽、东风。零部件端：机器人及数据中心液冷等有望从主题转向产业趋势，关注业绩有α支撑确定性，同时有拔估值潜力的公司，①智能化关注核心tier1，德赛西威、经纬恒润、科博达、伯特利等。②中大市值白马关注，银轮、岱美、新泉、双环、敏实、星宇、宁波华翔等。③中小市值弹性关注，福达、隆盛、恒勃、继峰等。以及行业反内卷涨价周期下，利好二手车盈利修复的优信。
　　核心风险：原材料价格波动风险，地缘政治风险，行业复苏不及预期。