投资要点
　　▌总量观点
　　海外地缘局势担忧再起，叠加流动性支撑脆弱、美债利率和美元有抬头压力、美股空头还未触底，静待海外波动率收敛。国内聚焦两会看点和复苏进程验证，两会日历效应显示：会前两周多因政策预期博弈而上涨；会中表现一般，多有小幅调整；会后两周上涨概率提升，主要是稳增长政策落地，顺周期行业表现突出。本次两会聚焦政府工作报告和十五五规划纲要全文中对商业航天、量子科技、AI等新提法和消费、基建等提振力度。3月进入经济复苏成色验证期，对基本面关注度提升，结合春节消费量增、1月PPI超预期和财政靠前发力对社融形成支撑，经济修复进程仍值得期待。预计A股延续震荡轮动，把握周期涨价和科技主题结构性机会。
　　行业选择：1）周期涨价（有色、石油石化、化工、建材等）；2）科技主题（军工、量子、国产算力等）
　　 ▌本期金股组合：
　　化工：万华化学（600309.SH）
　　有色：中矿资源（002738.SZ）
　　有色：洛阳钼业（603993.SH）
　　电子：沃尔核材（002130.SZ）
　　电子：寒武纪-U（688256.SH）
　　机械：杰瑞股份（002353.SZ）
　　中小盘：科创新源（300731.SZ）
　　汽车：维宏股份（300508.SZ）
　　医药：川宁生物（301301.SZ）
　　农业轻纺：牧原股份（002714.SZ）
　　注：金股排名不分先后
　　▌风险提示
　　地缘局势风险扩大，海外货币政策急转，国内政策不及预期