液化天然气自海上进口更富弹性，具有贸易灵活、产地多元化、适合调峰、能满足快速增长需求的特点，LNG海运进口均由大型LNG运输船完成。LNG运输船根据储罐系统的不同可分为薄膜式LNG船和自撑式LNG船。
　　LNG运输船是现代造船工业皇冠上璀璨的明珠，其技术壁垒较高，是中国造船业一直想要突破的高端船舶产品。2008年4月3日，中国首制14.7万立方米系列LNG船“大鹏昊”成功交付，打破了西方垄断LNG船市场的局面，成功实现了“国轮国造”。
　　目前中国船舶集团旗下的沪东中华、江南造船、大连造船均完成了大型LNG船的交付业绩。目前，除去中国船舶集团有限公司旗下企业，其他中国船厂（如扬子鑫福造船、招商局重工）也在逐步完成LNG船建造的“从零到一”突破。
　　重点标的分析：
　　中国船舶：中国船舶是中国船舶集团有限公司核心军民品主业上市公司，下属有江南造船、大连船舶、武昌船舶、广船国际、外高桥造船和澄西船舶修造等22家子公司。沪东中华后续亦承诺三年内注入上市公司主体。中国船舶集团旗下沪东中华、江南造船及大船重工具备大型LNG船建造能力。在目前中国具备LNG船建造能力的5家船厂中，中国船舶集团占其中3家，产业地位显著领先。
　　雅克科技：雅克科技主要致力于电子半导体材料，深冷复合材料以及塑料助剂材料研发和生产。2025H1，公司按计划为沪东中华、江南造船、大连造船、招商海门和扬子江船业建造的20余艘大型LNG运输船和燃料舱提供保温绝热板材，由公司提供板材的全球首艘MARKⅢ/FLEX型大型LNG运输船顺利交付并投入使用。
　　中集安瑞科：中集安瑞科下属南通中集太平洋海工程（CIMCSOE）是一家专注于液化气船及液货系统、LNG燃料罐、海上风电装备、海工模块等高端装备的国际工程公司。2025H1，中集安瑞科成功交付9条船，造船与船用燃料罐在手订单人民币169.7亿元。
　　建议关注标的：中国船舶（600150.SH），雅克科技（002409.SZ）、中集安瑞科（3899.HK）等。
　　风险提示：技术创新风险，市场需求变化风险，原材料价格波动风险，地缘政治冲突风险等。