量化转债组合2月表现良好：组合基于可转债基本面因子、低频价量因子、高频价量因子三套因子体系生成，月度调仓。2025年以来组合收益34.84%，相对中证转债指数超额收益8.15%；2026年2月组合收益1.01%，超额收益0.23%。
　　量化转债因子：我们跟踪了32个转债基本面因子，80个转债低频价量因子和32个转债高频价量因子。报告以定价偏差因子为例，展示了最新数据。
　　转债风险预警：基于交易所退市及风险警示规则，以及事件法和信用打分法计算结果，报告对具有交易类强制退市风险、财务类强制退市风险、ST风险、ST风险、事件型信用风险、打分型信用风险的可转债进行了风险提示。
　　转债指数择时：基于价量模型、定价偏差和转债弹性三个维度，对中证转债指数进行多空择时及仓位管理。其中，2月底价量模型与定价模型为看多信号，最新观点为2/3仓位。
　　风险提示：本篇报告通过历史数据进行建模，但由于市场具有不确定性，模型仅在统计意义下有望获得良好投资业绩。量化择债模型需要关注可转债数量减少带来的统计样本不足风险。另外，本报告不构成任何投资建议。