事件:
　　2月9日，字节跳动近日在旗下AI创作平台“即梦”推出新一代AI视频生成模型Seedance2.0。
　　三重驱动下国产AI应用迈入发展新阶段：
　　1）AI行业流量入口竞争已全面启幕。字节跳动、腾讯、阿里、百度四大头部企业预计将借2026年春晚场景展开集中角逐，叠加春节档期全民流量峰值红利及各主体大模型的密集迭代升级，行业供需两端形成强劲共振合力；2）现象级AI爆款应用集中涌现，行业热度持续攀升。字节跳动旗下极梦AI于2026年2月正式发布Seedance2.0。根据字节跳动官方公开信息，该产品定位为电影级AI视频工业化生产工具，可通过文本、图像等多种模态输入直接创建电影级视频，搭载自研双分支扩散变换器架构，实现视频与音频的同步建模、并行运算，无需后期拼接，能在60秒内产出带有原生音频、多镜头连贯的2K广播级画质视频，且在AI漫剧、仿真人剧领域已达成工业级制作标准，成为AI视频生成领域的标杆产品，我们认为这类具备突破性能力的AI爆款应用不会是个例，将迎来集中落地；3）AI应用发展获得政策层面的高度重视与持续护航。北京人大此前已宣布全面实施“人工智能+”行动，重点建设国家人工智能应用中试基地。北京亦庄的国家信创园也迎来相关视察，相关部门深入了解信息技术应用创新进展，从政策引导到产业落地，全方位为AI应用的发展铺路。
　　从Seedance2.0看AI视频生成的算力刚性依赖：
　　1）AI视频生成需要消耗大量算力。以字节跳动Seedance2.0为行业样本，其算力消耗特征与支撑体系可充分反映行业整体态势，据字节跳动官方信息，该产品采用双分支扩散变换器架构，需同步支撑视频与音频双分支并行运算，专注于原生音频连贯多场景序列制作，2K视频生成速度较同类产品提升30%，音画同步率达99.8%，其核心运算环节（文本/图像指令解析、2K帧渲染、音画精准匹配等）均需海量算力支撑，算力供给直接决定视频生成效率与画质表现。2）从行业整体来看，AI视频生成本身就存在高显存占用、高算力成本的行业痛点。电影级制作标准需高性能专业算力硬件支撑，我们认为此类产品规模化商业化落地，将进一步提升对算力储备、调度能力及硬件集群的需求，算力已成为AI视频生成技术落地及规模化发展的核心刚性约束。
　　相关标的：
　　字节Seedance：德才股份、万兴科技；
　　算力：海光信息、寒武纪、禾盛新材等；
　　上游：华正新材、呈和科技、宏和科技、延江股份等；
　　服务器：中科曙光、浪潮信息、紫光股份；
　　云计算：优刻得、首都在线、青云科技；
　　阿里系：光云科技、协创数据、数据港等。
　　风险提示：政策进展不及预期；下游需求不及预期；人工智能风险等。