摘要
　　市场情绪跟踪
　　股指期货升贴水情况：截至2026年1月30日，沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货处于升水状态（现货价格低于期货价格），沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货升水率分别为0.08%、0.33%、0.06%、0.08%。
　　两融情况：截至2026年1月29日，两融余额为27304.24亿元，其中融资余额为27132.92亿元，融券余额为171.31亿元。整体来看，截至2026年1月29日，本周融资净买入额为161.45亿元，相较于上周（-83.04亿元）有所上升，本周融券净卖出额为-2.04亿元，相较于上周（2.31亿元）有所下降；分行业来看，本周融资净买入额较高的行业包括有色金属、建筑、电力及公用事业，分别为134.25亿元、18.57亿元、17.15亿元；融券净卖出额较高的行业有有色金属，为2.36亿元。
　　主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计312.37亿元。主动权益基金近一个月发行规模811.05亿元。
　　公募基金仓位及行业配置高频探测：截至2026年1月30日，全市场主动权益基金平均仓位82.67%，较于上一周减仓1.21%。
　　分行业来看，最近一周主动权益基金主要加仓机械、基础化工、中游制造综合板块等行业，仓位分别上升0.26%、0.23%、0.25%；最近一周主动权益基金主要减仓医药、通信、食品饮料等行业，仓位分别下降0.53%、0.31%、0.17%。
　　从最近一个月（四周）主动权益基金仓位变动情况来看，基础化工、机械、中游制造综合板块等行业仓位明显增加，分别加仓0.83%、0.47%、0.43%；计算机、家电、通信行业仓位明显减少，减仓1.19%、0.57%、0.56%。
　　相较于本周指数表现来看，国防军工，综合金融，汽车周内分别下跌7.60%，6.16%和5.12%，但分别加仓0.11%，0.14%和0.10%；通信周内上涨4.77%，但整体减仓0.31%；石油石化和煤炭周内涨幅明显，分别为6.92%和3.98%，但分别仅加仓0.11%和0.01%。
　　因子表现跟踪：从IC表现来看，近一周1/PB、PS、股息率等因子表现较好，IC值分别为22.77%、-21.76%、20.50%；ROE环比、净利润同比、归母净利润同比等因子表现较差，IC分别为1.04%、2.14%和2.26%。近一个月归母净利润/负债、流动比率、速动比率表现较好，IC为8.98%、7.99%、7.60%；reverse_120_5、ROE环比等因子表现较差。近一年reverse_20、reverse_120_5、对数市值等因子表现较好，IC分别为-5.83%、4.78%、-3.95%；ROE环比、EPS同比等因子表现较差。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险，且不构成任何投资建议；投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，市场有风险，投资需谨慎