【本周报意图】
本周报意在汇总大制造中观策略组内部每周重要深度报告、重要点评报告与边际变化的观点。
【团队核心标的】
横河精密、浙江荣泰、上海沿浦、金沃股份、开普云、涛涛车业、三一重工、中联重科、徐工机械、真兰仪表、中国船舶、华测检测、杭叉集团、亚星锚链、罗博特科、巨星科技、雅迪控股、爱玛科技、洪都航空、中际联合、华大九天等。
【核心组合】
横河精密、浙江荣泰、上海沿浦、金沃股份、开普云、新时达、涛涛车业、三一重工、徐工机械、真兰仪表、中国船舶、华测检测、杭叉集团、亚星锚链、罗博特科、巨星科技、雅迪控股、爱玛科技、洪都航空、中际联合、华大九天、华翔股份、杰克股份、五洲新春、安徽合力、中力股份、山推股份、柳工、中联重科、恒立液压、杰瑞股份、晶华新材、中国海防、中兵红箭、内蒙一机、光电股份。
【上周行业观点】
机械：工程机械关注徐工机械董事会换届；成长持续聚焦具身智能、太空光伏。
【上周各行业及大制造内部涨跌幅情况】
截至2026/1/16，上周（2026/1/12-2026/1/6）板块跟踪指数中，表现最好的五大指数为：计算机（申万）（+3.82%）、电子（申万）（+3.77%）、有色金属（申万）（+3.03%）、传媒（申万）（+2.04%）、机械设备（申万）（+1.91%）。
截至2026/1/16，上周（2026/1/12-2026/1/6）大制造板块跟踪指数中，表现最好的三大指数为：申万半导体指数（+5.33%）、长江锂电设备指数（+4.32%）、工业气体（+3.37%）。
【上周行业深度报告】静压设备行业深度：固态电池核心增量环节
等静压设备是固态电池核心增量设备，受益于固态电池产业化进程加快
等静压设备是基于帕斯卡原理，利用液体或气体介质对工件各向大小完全相等压力的特种成型设备；是生产固态电池的核心增量设备，解决“固-固”界面阻抗的难题；
当前位于实验室研发阶段，有望实现“实验室-量产”跨越；面临包括技术瓶颈、生产效率、产线适配等挑战；
竞争格局：海外龙头Quintus、Hana；国内川西机器、先导智能、利元亨、钢研昊普、纳科诺尔等；
市场空间：等静压设备约占固态电池设备总价值的13%，2030年等静压设备市场规模超60亿元；
行业趋势：大型化、快速冷却/高效率、智能化。
固态电池产业化拐点在即，预计2027年有望小规模装车
核心驱动：全球竞速、政策定调、产业化拐点、新需求；商业化门槛：材料、技术、工艺；
技术路线有望收敛：硫化物、氧化物、聚合物。硫化物的离子电导率最高，是当前的主流路线；
关键节点：预计2025H2–2026年为中试平台阶段，2027年小规模装车阶段；关注宁德时代、国轩高科、比亚迪、孚能科技等头部企业在中试平台、材料体系、能量密度方面突破；
设备增量环节：干法电极设备（前段）、高精度叠片机（中段）、等静压设备（中段）、高压化成分容设备（后段）、高精度封装检测设备（后段）；
投资建议：关注等静压技术突破和订单落地的核心设备公司
核心公司：
（1）传统等静压设备商：川西机器（中航机载子公司）、四川力能（荣旗科技持股20%）、钢研昊普（未上市）、包头科发（未上市）；
（2）锂电设备商：先导智能、利元亨、纳科诺尔等；
（3）高压容器厂商：利通科技、科新机电、锡装股份等；
（4）电池厂：宁德时代、比亚迪等。
【上周重点行业点评】商业航天：我国新增超20万颗卫星申请，全球太空资源竞争加速
我国新增20万颗卫星申请，申报运营主体全面扩容
据国际电信联盟（ITU）官网，2025年最后一周，中国向ITU申报了多个卫星星座计划，申报总规模达20.3万颗。
卫星频谱轨申报运营主体全面扩容：此次申报涵盖14个卫星星座，涉及专业卫星运营商（中国星网、上海垣信等）、传统通信运营商（中国移动、中国电信等）、商业航天企业（无线电创新院、国电高科、航天驭星、银河航天等）。
无线电创新院为本轮申报主力：本轮申报规模最大的两个星座为无线电创新院CTC-1和CTC-2，卫星规模均为96714颗。无线电创新院于2025年12月30日在雄安新区登记注册，是我国无线电管理技术领域首家以技术创新和成果转化为目标的新型研发机构。
SpaceX获准部署额外7500颗第二代星链卫星，全球卫星总数达1.5万颗
1月9日，美国联邦通信委员会（FCC）宣布，批准SpaceX部署另外7500颗第二代星链卫星，使其全球获批在轨运行的二代卫星总数达到1.5万颗。
新增的卫星将为美国以外的地区提供卫星直连蜂窝网络服务，并强化美国本土的网络覆盖能力。
FCC亦批准SpaceX对卫星进行技术升级，允许其跨五个频段开展运营；豁免了此前限制卫星信号覆盖重叠以及制约网络容量提升的相关规定，为SpaceX提升服务质量扫清了监管障碍。
全球太空资源竞争加速，国内商业航天产业确定性进一步增强
