市场概况
　　股票市场方面，12月份国内股票市场主要指数全面上涨，其中中证500涨幅较大（+6.17%），科创50涨幅较小（+1.28%）；今年以来创业板指表现强势（+49.57%），沪深300表现相对较弱（+17.66%）。
　　市场风格方面，12月份中小盘股表现优于大盘股，成长股表现优于价值股；今年以来，巨潮小盘指数表现较好，涨幅为28.82%，巨潮大盘指数表现相对较弱，涨幅为17.29%；国证成长指数表现较好，涨幅为30.04%，国证价值指数表现相对较弱，涨幅为10.47%。
　　行业表现方面，12月份表现最好的三个中信一级行业分别是国防军工（+21.24%）、有色金属（+13.03%）与通信（+12.82%），而表现最差的三个中信一级行业分别是房地产（-4.47%）、食品饮料（-4.34%）与医药（-4.09%）。
　　债券市场方面，12月份中债国债总财富指数（-0.37%）与中债企业债总财富指数（+0.17%）表现不一；今年以来，企业债表现（+2.27%)好于国债（-0.32%）。
　　商品市场方面，12月份国内商品主要指数涨跌不一，其中南华金属指数涨幅较大（+6.18%），南华能化指数表现较弱（-1.52%）；今年以来南华黄金指数涨幅最大（+55.81%），南华能化指数跌幅最大（-16.11%）。
　　海外市场方面，12月份股票市场主要指数涨跌不一，其中德国DAX指数表现较好（+2.74%），恒生科技指数表现较差（-1.48%）；今年以来恒生指数表现较优（+27.77%），法国CAC40指数表现较弱（+10.42%）。
　　风险提示
　　本报告提供的策略跟踪数据旨在复现目前市场中主流ETF策略的不同分类及其整体表现，以求能够帮助投资者了解ETF作为当下热门投资工具在资产配置与组合管理方面起到的积极作用。报告中各类策略组合均以量化模型为主进行开发，其中存在无法预估的样本外模型失效风险。ETF基金是以指数投资为基础的一类基金，在复制跟踪指数的部分时存在不可避免的系统性风险。因此本研究中心提供的ETF策略均不构成对未来市场的实际投资建议，展示的投资收益仅供投资者参考。
　　报告中展示的策略投资收益数据为自2019年至今的样本外模拟实盘账户数据1，以ETF的每日收盘数据作为计算依据，其中考虑了基金各项费率、分红派息、二级市场交易佣金等可能产生的费用以及部分特殊情况下产生的账户收益变动。真实市场实盘交易中的日内价格波动、交易产生的冲击成本等无法在模拟账户中完全体现，因此本报告中展示的策略投资收益数据与实盘数据存在微小差异，不能完全代表真实市场的账户投资收益。
　　投资者在选择ETF作为投资组合管理的工具时应在充分理解指数编制规则、策略投资逻辑与潜在风险等因素的基础上，审慎评估自身的风险偏好，根据自身的风险承担能力和投资需求进行投资。