本报告导读：
　　央企要在推进重大基建中提供强力保障，适度超前开展新型基础设施建设。政策支持高质量开展城市更新，加快建筑业提质升级。国家发改委印发低空经济统计分类。
　　投资要点：
　　央企要在推进重大基建中提供强力保障，适度超前开展新型基础设施建设。(1)12月22日至23日，中央企业负责人会议召开，总书记对中央企业工作作出重要指示，要进一步深化改革，完善中国特色现代企业制度，健全公司治理结构，着力解决制约企业发展的深层次问题，努力建设世界一流企业。总理在会议上指出中央企业要在推进重大基础设施建设中提供强力保障，加快传统基础设施更新和数智化改造，适度超前开展新型基础设施建设。(2)12月25日，国家发改委基础设施发展司发布文章《加快构建现代化基础设施体系》，提出扎实推进“十五五”现代化基础设施体系建设的总体思路和重点举措。
　　政策支持高质量开展城市更新，加快建筑业提质升级。(1)12月22日至23日，2026年全国住房城乡建设工作会议召开，要求推进现代化人民城市建设，高质量开展城市更新，着力稳定房地产市场。加快建筑业提质升级，重点是推动产业转型升级，大力发展智能建造、绿色建造，培育现代化建筑产业链，加快新型建材研发应用，加快培育绿色建筑新增长点。(2)12月22日至23日，2026年全国交通运输工作会议召开，要求努力在完善基础设施网络上取得新突破。要完善国家综合立体交通网，加快贯通国家综合立体交通网主骨架，大力实施交通基础设施更新和数智化改造，强化项目储备和要素保障；要推进跨区域跨流域大通道建设，加快推进城市群一体化和都市圈同城化发展。
　　国家发改委印发低空经济及其核心产业统计分类，明确低空经济概念和范畴。(1)12月26日国家发改委公开发布关于印发《低空经济及其核心产业统计分类(试行)》的通知。《低空统计分类》包含低空制造业、低空运营业、低空基建与信息服务业、低空配套业等4个大类，具体有23个中类、65个小类。低空基建与信息服务业，指服务于低空飞行活动的基础设施建设和相关工程服务、信息服务。(2)12月22日，国务院“十五五”规划《纲要草案》编制工作领导小组会议召开，要求谋划一批能够带动全局的重大工程、重大项目、重大载体，既为未来发展积聚新动能、培育竞争力，又为当前扩大内需、稳定经济运行提供支撑。
　　推荐洁净室、商业航天、可控核聚变等建筑新质生产力方向。(1)洁净室推荐亚翔集成，相关标的柏诚股份、圣晖集成。商业航天相关标的上海港湾、东珠生态。可控核聚变相关标的中国核建。风光氢储推荐标的华电科工、中国能建、中国电建。机器人推荐标的鸿路钢构，相关标的宏润建设。量子相关标的志特新材。(2)红利板块推荐股息率中国建筑5.2%、隧道股份4.7%、中材国际4.9%，财政加码稳增长推荐中国交建、中国铁建、中国中铁、上海建工等，化工推荐中国化学。(3)国际工程推荐中钢国际、北方国际、中工国际等。新疆相关标的新疆交建、北新路桥。运河推荐标的中国交建、华设集团、安徽建工。四川推荐标的四川路桥。
　　风险提示：宏观经济政策风险，基建投资低于预期等。