本周观点：出海链与电子链高景气延续，建议均衡布局
　　上周住建部、工信部、交通运输部等部委陆续召开年度工作会议，对建筑建材的影响总结为：1）地产链重心仍在存量旧改，北京地产政策优化落地，重视开工端防水和管材弹性；2）交通等传统基建领域，重点在于重大工程和存量设施数智化改造；3）工信部提出“打造集成电路、新型显示、新材料、航空航天、低空经济、生物医药等新兴支柱产业”，我们继续看好洁净室、电子布和钙钛矿等新领域材料和服务。26年扩内需和稳投资进一步发力背景下，我们继续看好板块春季躁动，建议26Q1均衡布局新兴产业成长与传统板块红利。短期重点推荐精工钢构、四川路桥、中材国际、中国核建、东方雨虹、兔宝宝、中国巨石、华新建材、北新建材、中复神鹰。
　　上周细分行业回顾
　　截至12月26日，上周全国水泥价格环比持平；水泥出货率41.4%，周环比/同比-0.8/-1.6pct。国内浮法玻璃均价60元/重量箱，周环比/同比-0.4%/-20.1%，样本企业库存5533万重箱，周环比+0.7%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流订单价格18/10.75元/平米，环比-2.70%/-6.52%，样本企业库存天数约38.1天，环比+6.0%。2400tex无碱缠绕直接纱均价3635元/吨，周环比持平/同比-5.2%，电子纱/电子布价格周环比均持平。
　　重点公司及动态
　　12月22日天山股份董事会审议通过，拟公开挂牌转让子公司一条4200吨/日的水泥熟料产能指标，挂牌底价约9,954万元。12月26日，再升科技公告已触发“再22转债”有条件赎回条款，拟提前赎回。
　　风险提示：下游需求显著下降，原材料价格大幅上涨，建筑提标不及预期