截至12月19日当周，IH2512上升0.60%，IF2512下降0.06%，IC2512下降0.12%，IM2512下降0.45%。从近期披露的经济数据来看，经济基本面仍呈现为边际放缓特征，其中内需端边际走弱态势较为明显，为后续宏观政策进一步发力打开空间。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标8分，流动性指标9分，估值指标11分，市场情绪指标9分。期债方面，通胀指标8分，流动性指标10分，市场情绪指标6分。期限结构方面，IH、IF、IC、IM期末持仓量加权年化基差率（分红调整）分别为0.55%、-3.67%、-6.08%、-9.62%，远月合约贴水再度扩大。
　　金融衍生品量化CTA策略上周净值上升0.15%，收益来源于周二开多T并平仓。长周期方面，生产端工业增加值和投资端地产的数据均表现出了超季节性的回落和低于预期的情况，导致期指承压，其中IC和IM降幅较大。短周期方面，中高频地产和消费仍然偏弱，人民币兑美元继续升值，目前资金面仍旧保持相对宽松，但短周期升幅相对有限。持仓量方面，风险偏好相比上周显著回升，IF和IH相对维持中性，IC升幅较大。整体综合信号处于中性以上区间。期债方面，资金面仍旧保持宽松，期债短期冲高后持仓量出现小幅回落，股债跷跷板效应显现，债市对基本面反馈钝化，TF持仓量因子小幅回落，机构年底配置行为较为谨慎，综合信号位于中性震荡。
　　风险提示：1、经济复苏力度不及预期。2、美联储政策进一步超预期。3、地缘政治风险超预期