股指期货
　　市场表现：12月17日，A股四大股指全线反弹，其中上证指数上涨1.19%，报收3870.28点；深成指上涨2.4%，报收13224.51点；创业板指上涨3.39%，报收3175.91点；科创50指数上涨2.47%，报收1325.33点。市场成交18,344亿元，较前日增加863亿元。行业板块方面，通信(+5.07%)，有色金属(+3.03%)，电子(+2.48%)涨幅居前；农林牧渔(-0.54%)，国防军工(-0.2%)，煤炭(-0.11%)跌幅居前。从市场强弱看，IC>IF>IM>IH，个股涨/平/跌数分别为3,623/198/1,634。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入47、-114、-146、213亿元，分别变动+316、+138、-227、-226亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为60.74、30.03、22.68与10.68点，基差年化收益率分别为-9.92%、-5.01%、-5.89%与-4.25%，三年期历史分位数分别为42%、51%、19%及22%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击
　　国债期货
　　市场表现：12月17日，利率债反弹，活跃合约中，TS上涨0.01%，TF上涨0.06%，T上涨0.1%，TL上涨0.63%。
　　现券：目前活跃合约为2603合约，2年期国债期货CTD券为250017.IB，收益率变动-0.45bps，对应净基差-0.043，IRR1.61%；5年期国债期货CTD券为2500801.IB，收益率变动-1.75bps，对应净基差-0.069，IRR1.72%；10年期国债期货CTD券为250018.IB，收益率变动-1.4bps，对应净基差-0.003，IRR1.46%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动-4.25bps，对应净基差0.034，IRR1.34%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放468亿元，货币回笼1,898亿元，净回笼1,430亿元。
　　交易策略：中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。