利率债市场复盘：重要会议提及“双降”，债市先强后弱
　　12月第二周，重要会议先后落地，侧重存量政策显效、增量不多，叠加前期债市调整后性价比凸显，前半周债市走出利空出尽，10y、30y国债明显修复、国开表现好于国债。周五财政扩张预期扰动下止盈盘压力驱动债市再度回调，30y几乎收回前几日涨幅。全周来看，1y国债活跃券收益率下行1.25BP至1.3875%，10y国债活跃券收益率上行1.4BP至1.8425%，30y国债下行0.45BP至2.2470%。
　　具体看，本周央行净投放47亿元，资金情绪指数基本在50以下，资金面平稳宽松，1y国股行存单发行价格下行至1.6517%，DR007加权价格上行至1.4691%。
　　周一（12月8日），早盘央行净投放147亿元，11月出口超预期，叠加保险业务风险因子调整，权益市场高开高走，午后政治局会议增量信息不多，盘中收益率受宽松预期影响先下后上，长端、超长端继续偏弱。
　　周二（12月9日），早盘央行净回笼390亿元，DR001下行至1.3%下方，权益弱势调整叠加政治局会议落地，债市情绪边际企稳，国开表现好于国债，尾盘10y国债现券翻绿。
　　周三（12月10日），早盘央行净投放1015亿元，通胀数据符合预期，地产增量政策预期升温、宽货币预期发酵，债市全天延续修复，30y国债活跃券下行1.65BP，国开表现较好。
　　周四（12月11日），早盘央行净回笼622亿元，权益延续调整，股债跷板效应下债市延续修复，尾盘中央经济工作会议提及双降，同时政策诉求以存量、结构优化为主，债市做多情绪短暂发酵，收益率加速修复，30y下行接近3BP。
　　周五（12月12日），央行单日净回笼193亿元，权益市场低开高走，金融时报援引专家观点称明年超长端特别国债供给放量，止盈盘压力驱动现券收益率多数上行，5y以上国债上行2-4BP，30y几乎收回全部涨幅。尾盘11月金融数据偏弱，债市未有明显波动。
　　风险提示：风险偏好上行，股债跷板效应影响，基金销售新规超预期落地